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在这一点上,上市公司不能撒谎,也是您判断是否该买入它的理由

股息 分红 上市公司 资本得利 派发股息     第三石投资分析中心   |  2017-09-29阅读次数(165)内幕揭秘

亲爱的自由人:


不以分红为目的上市公司就是耍流氓。


上个月,我买入了双汇发展(000895),目前这家公司给我带来了13%的资本得利,资本得利是指单纯由股价上涨带来的差价收益。


但说实话,我买入这家公司绝不是因为我觉得它的股价要上涨,而且我也没有能力预测它的股价会在短期内上涨。


我买入它的理由是因为它挺能给股东“发钱”的。


事实上,过去几年,双汇发展在利润增长上比较乏力,几无增长亮点,但是它的现金流非常好,而且最关键的是,它给股东派发股息很慷慨。这就是我看中这家公司的原因。


我想大部分投资者对上市公司派发的那点儿股息不屑一顾。


但是,我相信:分红不会撒谎。


我比较喜欢这句投资格言。上市公司可以通过各种造假来粉刷它的财报,但它不能伪造现金流入流出,或者说这种造假的成本很高,这个在银行的账户上可以查到。


如果一家公司每年都能定期给股东派发不错的股息,那几乎可以判断这家公司是赚钱的。


过去20多年,我们看过太多A股市场上的烂公司通过财务造假,或者通过发出所谓的利好消息来操纵股价,然后向投资者兜售它的烂股票。


可惜不幸的是,大部分投资者识别不出它们的伎俩,因为大部分投资者没有识别好公司和坏公司的能力,因此最后他们遭受了损失。


但事实上,避免这些损失的方法很简单,您只要关注您所投资的上市公司的股息发放情况,看看它能不能定期给你派发现金股利。


上市公司可以通过财务造假来假装公司很赚钱,但它们不能假装每年给公司股东派发股息。股息可是真金白银!


股息是上市公司给股东的钱。每年上市公司计算其一年的收益然而按股份数比例向股东支付红利这其实就是把一部分利润分给大伙儿


我一直认为专注于那些慷慨派发股息的上市公司是积累财富的一大秘诀。之前在文章中经常提到它的重要性,现在它仍然很重要。


而且,值得庆幸的是,市场的波动经常为我们提供一些难得的机会,让我们以好价格买入那些慷慨派股息的好公司。


许多投资者根本看不上上市公司派发的红利,一些所谓的职业投资人在买入一家公司时甚至不会考虑这家公司的股息派发情况。


他们认为,公司应该将所有的钱重新投入到业务发展。如果公司再投资的现金利润未来公司可以发展得更大,股价会涨得更高,他们会赚得更多,对吗?


不对!


这就是那些只关注资本利得的投资者没有注意到的东西:近一半的长期收益是来自上市公司的分红。


希望公司再投资一些利润来保持公司的业绩长,但您也想拿回一部分利润作为回报。那么,你怎样拿回你的钱?


想好你的退出策略


投资最重要的规则之一(包括资产配置和仓位控制)就是想好你的退出策略。


当你投资一家小公司时,你希望你的钱随着企业的发展而不断增长。但是,当增长放缓时你该怎么办?你股票吗?


如果它仍然是一家好公司,不想失去赚更多钱的机会,因为它将来可能会演变成一更大、更稳定的公司。所以你不想卖出这支股票。


但是,你又想从上市公司那里拿回一部分利润,派发股息是回馈股东最简单的方法之一。


上市公司可以把一部分钱存起来,用来支持企业未来的增长,但其余的钱应该发给股东。事实上,慷慨派发股息的上市公司可以在回馈股东的同时,还能继续保持公司业绩增长。


喜欢上了上市公司通过分红回馈股东,这也是我判断一家公司值不值得投资的理由之一,而股价上涨的潜力是判断该不该买的第二个理由。


然而,事实表明,一家慷慨给股东派发股息的公司,其股价的表现也不会差到哪儿去,而且,绝大多数情况下,它们的股价表现都超过了那些分红吝啬的公司。


所以,依据这个判断,《中国梦财富地图》一直在A股市场上寻找那些慷慨分红的公司。而且这些给我们带来丰厚的回报,如:中国神华(601088),其2016年的股息收益率高达18%。这家公司在两年多的时间里为我们带来了66%的回报,而且随着煤炭价格的上涨,我们仍然看好这家公司未来的收益。

 

祝您投资愉快!


李三军

第三石投资分析中心




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股息 分红 上市公司 资本得利 派发股息

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