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不要再被误区蒙蔽:“舒适区陷阱”正在吞噬你的收益!

美股 国内偏好 舒适区 A股市场 投资收益    第三石投资分析中心   |  2017-10-16阅读次数(266)内幕揭秘

亲爱的自由人:


我是在2016年7月份开通了美股账户,买入了中概股和美国当地的股票,目前这个账户已经给我带来了56%的收益。


其实,当时开通这个账户就是冲着BAT去的。结果,后来这个账户有效地分散了我的投资组合面临的风险,我的投资收益自然而然增加了。


这个结果是好,但是我发现,身边的人没有几个愿意投资国外股票市场,原因各不相同,有的是担心国外投资不安全,有的是不知道该怎么投资,也不想学习,有的嫌开通国外股票账户麻烦。


然而,他们和那些机构投资者都犯了一个相同的错误。


为什么我们更愿意留在国内?


在国内投资有许多好处,熟悉的环境让我们更加舒服。


比如,您住在北京,您可以每天收看中央2套财经频道对沪深指数的轮番播报。如果你住在伦敦,你就习惯收看英国富时100指数。如果您住在东京,日经指数是你每天必关注的。如果你是美国人,美国股市可能是你的第一个投资选择


投资本地上市公司相当于你在投资熟悉的领域,这是一种聪明的做法。


所以,毫无疑问,大多数投资者主要投资国内市场。


但是,本国偏好对您的投资组合是危险的。不同地域的人们对投资不同市场会产生“偏见”


而且,不仅个人投资者有这种“偏见”,机构投资者也有“本国偏好”


机构投资者所有的鸡蛋放在一个篮子里


下图显示了2014年机构投资者(包括:大型投资基金、养老基金和对冲基金等)的资产配置情况,显示了不同洲的资产配置情况数据有点老,但这几年变化不大)。


 


上图显示北美的机构投资者75%的资金投资于北美洲,只把13%的资金投资于欧洲,把区区8%的资金投资于亚洲


同时,欧洲机构投资者61%的资金留在了欧洲大陆他们在北美只投资了20%的资金,在亚洲只投了13%的资金


亚洲的机构投资者在本地区的投资比例更高亚洲机构投资者85%的资金留在了本地,他们在美国和欧洲的投资比例分别只有6%和5%。


然而,这只是冰山一角几乎每一个投资者都会犯这样的错误。


个人投资者也有“本国偏好”


下图显示,美国人把其投资组合中79%的资金投在美国股市上,日本人把其投资组合中55%的资金投在了日本股市上,澳大利亚人本地股票投资组合也占到了2/3


在国内投资让他们感到安全。但是,从分散风险的角度来说,这样是有危险的。


如下图所示,美国股市只占全球市场总市值的51%。因此,美国投资者对美国上市公司的风险关注度远高于对全球市场崩溃的关注度。


日本投资者在本国偏好上更为极端,日本股市只占全球市值7%,但他们将55%的资金投资于本国澳大利亚人把66%的钱投到本国股市上,而该国的市值只占全球市值的2%。


 


中国股市只占全球总市值10%,但中国人把90%以上的资金投资在了国内股市上。


投资者为什么要这样做?


正如我在本文开头说的,我们喜欢投资那些我们熟悉的东西这样做是对的


而且,研究表明,受各种媒体的诱导,国内投资者往往对本国经济走势更加乐观,而外国投资者则比较小心谨慎。所以,本地投资者认为他们投资的都是经济增长较好的地方。


国内投资者在购买国内股票时面临较少的税费纠纷,而且也不用担心外汇风险。最关键的是,国内投资者境外公司和股票的信任远低于他们本国公司和股票的信任,就算国外股票市场比本地股票市场更大、波动更小也不能消除这种顾虑


然而,投资地域多样化能分散您的风险


一个投资组合,如果其多元化不足,其隐含的风险比一个足够多元化的投资组合大很多,因此投资地域多元化是重要的


而且,不同的股票市场在不同时期的表现差异很大尽管它们总体是向上的。如果您把资金投资于一系列不同地域的股票市场,你的风险能被有效分散,你的收益就会增加。


现在,您检查一下您的投资组合是否存在国内偏好。如果您的投资组合有严重的国内偏好,我觉得您可以考虑部分钱投资到其他股市上,让您的投资组合更加国际化,这样做是明智的,就像我一样,不要嫌麻烦,因为您的投资收益会因此而增加。


另外,我建议您关注我们的美股产品《终生收入计划》,我们的美国分析师会每月为您推荐一支精心选出来的股票,这些股票不会受到A股市场波动的影响,因此可以有效地分散您的风险。


祝您投资愉快!


李三军

第三石投资分析中心





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