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千万别乱碰这种投资(二)

黄金 内幕 保证金 杠杆 白银        |  2016-09-28阅读次数(122)独特投资方法

2014年1月12日,北京


亲爱的自由人:

我给昨天信中提到的那位读者回复了邮件。

#这位读者曾来信告诉我,他“炒白银”亏掉了全部存款并且负债累累,为此我特地写了一篇文章《千万别乱碰这种投资(一)》,来告诉大家为什么这类投资如此具有“杀伤力”,以提醒大家不要步他后尘。#

很快我收到了他的回复:


说实话我很佩服他的意志力,在这种情况下依然能鼓起勇气面对。在此继续祝他越来越好。

然而,对于其他人来说,这是个不得不重视的问题,这样“害人”不浅的东西,我们必须对他认识透彻一些,让你具备识别它的能力,以后它披着羊皮你也能认得出。

上期的一整篇文章也没能写完,今天接着来。不知道我在说什么的朋友,建议先读读上期文章《千万别乱碰这种投资(一)杠杆不是你想撬,想撬就能撬》

 

首先,国际金融市场上有这样一个交易场,专门交易黄金和白银等贵金属,我们叫它“国际现货黄金市场”#当然也有期货市场等,但一起说太乱,本文暂且不提#。各国的投资者都可以在这个市场里交易黄金和白银。

为投资者提供这样一个交易场所的机构叫做“做市商”,它们通常是大型金融机构,受各自国家的金融体系监管。而且它们拥有交易商品的定价权,据我所知世界上有几大做市商(金融机构),每天会在一起碰头协定黄金和白银的开盘价格等事宜。拥有如此重要的世界商品(黄金白银)的定价权,可想而知背后也免不了有某些国家的政府身影在内,比如美帝,你懂得……所以不要天真地以为这些重要的商品价格波动完全由市场决定。这对投资者来说极为不公,却没处说理。

而这些做市商理论上的盈利来源来自交易者每次交易时的“点差”。比如你到我这买一盎司黄金,我以1000美金卖给你,但如果你将黄金卖给我,我则以999元美金从你那里买来一盎司黄金。中间这1美金就是做市商赚取的“点差”(Spread)。这些点差是浮动的,在金银价格波动较大的时候,点差会放大,反之缩小。总之,只要有人交易,做市商就赚钱。

然而,这些做市商除了理论上的盈利来源外,还有另一种“额外”的盈利来源。叫做“对赌”。

跟股票不同的是,在这些做市商开的交易场里交易金银,并不是用你的钱真正买了一些股票,你用钱换来的不过是显示在屏幕上的一串数字,你无法用花出去的钱真正兑换回来等额的真金白银,你只是在跟做市商玩一场游戏。这游戏的名字就叫“对赌”。

这跟真正的赌场并无本质上的区别,只要你赚钱了,做市商就亏钱,你亏钱了,亏的那部分就被做市商赚去了,就这么简单。所以本质上你在用你那少的可怜的资金跟大财团进行对抗,他们会千方百计让你输,所运用的手段也极为卑劣,比如在交易软件上做手脚、滑点、延时成交、窥看你的止损单或限价单等等……

别觉得荒唐,请相信我,金融市场中最不缺的就是这些肮脏的内幕。

虽然每个做市商都受自己本地金融监管的约束,但随着这个市场规模不断扩大(每天全世界金银交易量达到几万亿美金),也滋生出了很多不守规矩的做市商,他们会专门找那些监管不严的国家和地区离岸注册,以逃避监管,然后利用各种手段将自己的交易平台推广出去,发展很多代理商协助宣传,再给代理商一部分佣金。在有了客户之后,想方设法把客户账户里的钱变成自己的。

有经验的交易者应该深有体会,操作交易过程中,很多时候会有下单延迟、平仓延迟的情况,在行情较大的时候,更是迟迟无法成交,更严重的情况是,明明看到自己是盈利的时候点击平仓,系统会一直推迟到你亏钱了再成交。或者价格波动剧烈的时候,下单时的价格跟真实成交的价格相差甚远……等等。这些小动作普通的没有经验的投资者是无从发觉的。

我之所以了解这些内幕,是因为我亲身经历过,实地考察过。前些年,很多这样的做市商被拦在大陆门外——香港。在香港那寸土寸金的狭窄的写字楼里,坐着一排排的交易员,大批处理来自交易者的订单。这些交易员的职责只有一个——保证做市商整体上不要亏钱。而他们赚到的钱,每一分都是投资者腰包里抽出的钞票。

当然,我说的都是些极端的情况,一些“黑平台”常用的把戏,较大的正规做市商并不敢过于放肆。但话又说回来,归根结底本质上还是一场对赌的游戏罢了,从概率上来讲投资者就没有什么胜算。而且,没有几个投资者真的懂得分辨哪些平台正规哪些不正规。

之所以还会有这么多人愿意去交易,是因为诱惑太大,人们的投机心理太强,觉得用1万元能换来10万元的投资力度,有机会瞬间赚到很多钱,干嘛不搏一搏?有些做市商还干脆放出1:500、1:1000的杠杆率来诱惑投资者。你想,你拿出1万元,却能做1000万的投资,岂不美哉?不了解其本质的人们单被这一点吸引就已经没有理智可言了。但现实很残酷。你虽然有机会“瞬间赚到很多钱”,但“瞬间亏掉很多钱”的几率更大。明白其中道理的人知道,别说1千万,哪怕给你一个亿也都不是你的,只会让你自己的本金亏得更快些罢了。

而近些年,这样的做市商已经“渗入”到国内,有些还已经变成了政府支持的机构,里面的事情就不好说了,但本质上其实是没有变化的。

还有,除了做市商这个巨大的“吸血鬼”之外,下面还有无数“小蚊子”也在吸血。他们就是做市商下属的一些代理商,他们向投资者收取交易手续费,即使名义上不收手续费的代理商,也会吃做市商的“回扣”或“返点”,而这些回扣当然也是投资者身上拔下来的毛……这下投资者碗里可能连汤都不剩了。

这些代理商还有一个重要的任务,那就是指导投资者们进行尽量频繁的交易。他们甚至会为投资者举办一些讲座和培训,请“专人”来讲解如何寻找市场机会,怎么看图表进行技术分析等等……这些“服务”表面上看是在帮助投资者更好地赚钱,但实际上目的只有一个——给投资者提供尽量多的交易机会,激发他们交易的欲望,从而频频出手,他们好大把赚取手续费。

而这里就涉及一个概率的问题了,在这种市场上交易,交易次数越多,亏得越多,这几乎是绝对的,懂概率的朋友可以自己计算一下,因为有点差、手续费、税费、隔夜利息等费用存在,导致你每次交易都必须保证至少2:1甚至3:1的盈亏比(意思是平均每次交易要赚2到3块钱,亏却平均每次只能亏1块钱),这样长期下来你才能获利。而频繁交易意味着你不可能实现太大的利润,概率上来讲,你是必输无疑的。

所以,看到那位炒白银的朋友的情况,我一点也不惊讶,因为这个市场真的就是这样,况且白银的价格波动要比黄金大得多,风险也就大得多,所以对于没有交易经验的人,再加上做市商和代理商的“抢劫”,在这里把所有钱都亏光,真的只是时间的问题。

在此郑重提醒各位看官,想玩杠杆,想投机,不是不可以,只要亏得起。想从投机中赚钱,也不是不可以,只要运气好。想一直运气好,也不是不可以,请准备好足够的耐心和资金,在市场中慢慢历练,只要坚持不懈,10年后应该会有些造化。

但,这不是一条好走的路。

读到这,是不是有种“寒毛直竖”的感觉?最初当我接触到这些黑暗面的时候,我也有这种感觉。但现在我释然了,没有黑暗面,阳光也就没有存在的意义了。

 我不敢说自己是阳光,但至少能做一个小火把,给各位在这个"黑暗"的投资路上点起一盏火苗指引大家走向光明。 我愿意跟大家爆料行业里的“黑幕”,也愿意跟大家分享真正可行的投资经验和具体方法,只要是对个人投资者有益的,我都愿意去做。

这就是一个独立的第三方投资研究机构应该做的事,这是我该做的事。

 
向自由更进一步,

王凤鸣
《财务自由人》

附言:若您有任何疑问、困惑、不满、建议等,请不要迟疑,马上发邮件告诉我。或者您在我们的帮助下获得了投资收益、积攒了投资知识和理念,也请发邮件告诉我,我会真心为您感到高兴,这是我的动力。邮箱地址:wfm@gupiaofenxi.com.cn

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