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救市的子弹到底打到哪里去了?

证监会 蓝筹股 救市 股灾 证券公司 股指期货        |  2016-09-29阅读次数(160)独特投资方法

2015年7月10日,

亲爱的自由人:

人的耐心是有限的,人的自救也是出于本能的。这一点在A股连续四周的持续暴跌后体现得淋漓尽致。

第一周,大家都在说这是牛市中的正常调整,牛市还会继续。

第二周,大家都在说该抄底了,国家连续出大利好了。

第三周,无数利好政策像一张张免死金牌一样被发出,股民信心一次次被提振,然而市场却不予理睬闷声下跌,市场信心遭到践踏。

第四周,国家队正式上场护盘,声称弹药充足,信步入市,股民们欢欣鼓舞。但连续几发子弹打出去后,整个战局没有像预想中扭转,反而越来越多的股票跌停、停牌避难。

截至本周三,已经有1400余家股票跌到年线以下,并且有1310家公司宣布停牌。对于散户来说,这样的情景好像有种“被骗”的感觉。网络上的段子说,“每天都出利好政策却每天都在跌,这分明是怕我跑了呀!”、“央行说会有各路资金进入股市,原来我就是那各路资金啊!”等等……

那国家队的子弹到底打到哪去了?广大投资者到底什么时候能真正解套?



整个世界都是围绕着利益二字运转的。资本市场的逐利性更是赤裸裸的。

从7月2日起,中石油连续强势反弹,5个交易日逆势上涨23.5%。这一周,上港集团连续两个涨停。截至7月7日,上证50里面的大蓝筹纷纷企稳,券商和银行全面上涨。

看样子,救市的1200万资金,从哪来,回哪去。本来就是21家券商联合出资,当然要买自家股票,当然要要买自家的大国企大蓝筹。这都是左兜掏右兜的事,完全可以理解。让你把钱从自己兜里放到别人兜里,你也不乐意。

从一个证券公司自营交易员的朋友那里得知,证券公司本身是不情愿往里面砸钱的,因为在市场下跌的前两周,证券公司自营部都在顺势抛售大量股票,忽然让他们把刚抛出去的接回来,实在不是很开心,甚至有些人认为这是在让他们“再跳回火坑里”。

但谁让咱们的证券公司们都有一个共同的“妈”呢?证券公司是证监会直管的,让买多少就得买多少。所以这笔“不得不花”的钱只好用来买点自家股票和一些极其稳健的大蓝筹了。更何况,从大局考虑,稳住大盘,势必要先稳住蓝筹股,这是底线,没有防守就没有进攻。

然而,这些钱在巨大的空头市场中基本上就相当于打了水漂,只在周一早盘刚开盘的时候砸出了一点水花。据证券自营交易员说,“我们在周一开盘前集合竞价的时候就买入了大笔的ETF和蓝筹股,但在操作的时候就觉得心里没底,这样跳空高开有什么用?基本上就等于把钱拿去扔水里了……”

所以当天指数确实从封涨停开始一路下滑。截至本周三,包括银行股和券商股在内的上证综指、上证50、沪深300、中证100等指数又一次全线溃败。而最最壮观的是,三大股指期货所有合约盘中全部跌停。这种极端的情形实在是比天文奇观还难见到。但也充分印证了,空头大军依然逍遥。

至此,一切的基本面、技术面、消息面、宏观层面分析统统没有一点用处了,A股已经变成一个赤裸裸的资本决战场。而今天,2015年7月10日,将是有史以来最激烈的血战。



说恐怖,那是真的,中国股市从未如此恐怖过。但你说它正常,这也确实是资本市场中司空见惯的事情——许多金融发达国家都经历过不止一次类似的金融灾难。

现在网上流传着各种各样的说法。有的说空头来自国内的某些势力,为权益的斗争;有的说空头是外资蓄谋已久对中国股市的狙击;有的说这是国家间你死我活的抗衡,还有的说根本没有什么神秘空头的存在,一切都是我们把自己吓成这样……

其中被很多人所认同的观点,是外资的恶意做空。因为能够把大盘指数砸成现在这样,不仅需要几个月来在牛市积累的巨量获利盘和足够多的资金,还需要明确知晓监管层整治配资的时间点,同时还要精确地了解场外配资的规模和平仓线,然后在最关键的4700点位置先后做空股指期货(IF1507)和抛售手中的获利筹码,让期指和大盘的下跌产生共振效应,跌破市场关键的心理点位,同时引发配资账户的强行平仓,再跟着连锁反应一起顺势继续杀跌……而这一切开始于今年三月份起外资在我国各地开始的非法购买人民币潮……

这些说法是否是事实,恐怕至少要等这一切风平浪静以后才会知道。我们不去妄加猜测,因为这对我们眼下的投资和持仓没有一点用处。

现在,越是在这种人心惶惶的时刻,我们越是需要给自己泼一盆冷水清醒一下,冷静的梳理一下头绪:

从大局考虑,国家一定会持续救市,因为在中国面临经济改革和转型的关键节点上,一旦股市失守,意味着人民币国际化、人民币定价中国资产、挣脱美元枷锁的大计划可能会拖延十年。所以,哪怕背水一战,也一定要救。

然而,救市虽是确定的,怎么救却依然是个争议。虽然不知道到底是何方神圣将大盘从5000点一把拽回到3500点,但不可否认这一次的大跌却给了一些人“上船”的机会。比如,养老金若真的要靠股市来增值,那么这会是一个绝好的机会。但有一点值得高度重视的是,养老金是亏不得的钱,不到市场最底部,绝不会入市。

政策底和市场底是有一些距离的。很多人对近期的救市政策很失望,但其实不必过于悲观,这跟现在的市场情绪有着极大的关系。今年4、5月牛市正旺时,市场情绪整体向上,监管部门三令五申强调市场风险,出台政策试图给市场降温。但对那时的市场来说基本上算是“耳旁风”。现在,情况完全相反,一系列的救市计划的出台,在市场情绪整体很弱的情况下,对于利好“充耳不闻”,也是非常正常的事情。但可以肯定的是,在政策底出来后,市场底已经不远了。



多头不死,空头不止。这句话乍一听有点不合逻辑,但完全符合现在这种极度恐慌的市场。试想,什么时候是真正止跌的时候?那就是没有一个人愿意买,所有人都变成空头的时候——没人接,卖给谁去?没的卖,当然价格就不会继续下跌了。物极必反,否极泰来,照着最近几天空头释放的力量来看,底部应该离我们很近了。这就好像是一个怪物的垂死挣扎,在他最疯狂的时候,就是他即将陨落的时候。

现在的市场,就好像一个刚刚经历了厮杀的场地,双方军队在搏斗的过程中散落了满地的黄金。而观战的人们都躲在暗处不敢出来,怕枪林弹雨伤到自己。但那满地的黄金赤裸裸地躺在地上是所有人有目共睹的。资金的逐利性是永远不会改变的,所以他们绝不会永远躲在暗处。只要外面的枪林弹雨减少了,马上就会有人冲出来抢金子。而今天,我已经看到了一些这样的身影。

目前A股共有2812只股票,按照1310家公司宣布停牌、1435只股票跌到年线以下的情况来看,只剩下67只股票没有停牌也没有跌到年线以下,其中包括一些大型国企、央企、银行等必须维稳不能跌的蓝筹股之外,已经没有多少股票有下跌的空间了。跌到年线以下的股票,意味着已经超跌,一旦反弹,这部分股票将会最先企稳回升,向年线回调。

按照程海涛在《A股心法》中为读者做的精确判断:

周三市场虽然指数收盘继续下跌,但是四个指数都是阳线,而且是低开后震荡上扬吃货类型的阳线。盘中陆续出现类似000616海航投资、002032苏泊尔、002271东方雨虹这种底部放量的股票,说明有大资金开始陆续进场扫货,未来这种股票会逐步增加。


所以,我想说的是,越是恐慌的时候,越不能乱了阵脚。如果你此时没有持仓,只是旁观者,那么请耐心等待枪林弹雨结束之后再出来捡金子。如果你此时被深深地套着,甚至下跌的过程中一路的补仓也陆续被套,那么请你深吸一口气,观察一下自己此时此刻的内心,是否被焦虑和不安占据着理智。如果是,请不要做任何投资决策,以静制动,调整心态。此时,你的心态,远比你的持仓状况重要。

每次我对市场情况有些疑惑或心急时,我就会去看程海涛的《A股心法》期刊。在最近的一期他写的一段话让我找回了自己该有的心态:

在6月份的时候,我面对市场疯狂的状态,感觉到市场非常不好,可选择的中期交易机会很少,而当前,市场经过一轮雪崩式的暴跌,我感觉市场又在开始酝酿一轮新的机会。在市场当前非常严峻的时刻,我希望朋友们保持一份清醒和理智,没有只涨不跌的股市,也没有只跌不涨的股市。
 

与君共勉。

向自由更进一步,

王凤鸣
《财务自由人》

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