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大国崛起(四)为什么人民币贬值是最好消息?

美国 欧洲 人民币汇率 贬值 升值 出口 货币战        |  2016-09-29阅读次数(120)独特投资方法

2015年8月17日,卑尔根

亲爱的自由人:

上周全世界都在热议关于人民币贬值的事儿。人民币连续两天跳水式的下跌让全世界都大跌眼镜。尤其是美国,一直在谴责中国“不按常理出牌”。

随着人民币汇率的跳水,所有人都措手不及,任何人都从未想过中国居然会如此高调地干涉汇率波动,各国股市都应声下挫,恐慌不已。大家仿佛都觉得“都开始打汇率战了,实体经济明显是不行了啊!”

但是作为一名中国公民,在我看来这件事却是今年以来我听说过的最好的消息

当然,我人在国外,等我回国的时候手中的外币和美元可以换到更多的人民币。但这只是人民币贬值带来的无数好处中最微不足道的一个。

这次人民币贬值的意义要大过我们所有人的预期,而这无论对中国的经济还是股市,都是绝对的大好消息。至此,我看到了A股重新站上5000点的希望

今天我就来跟你分享这其中的奥妙,你会明白,我绝不是盲目乐观。



如果你还不知道人民币汇率大跳水是什么概念,下面这张图可以让你有个非常直观的理解——20多年来最大幅度的下跌。就是这种断崖式的下跌让全世界哗然了。


我们知道,近些年以来随着美国经济的复苏,美元一直在走强,而除了美元之外的其他主要国家的货币自然都在贬值——除了人民币。因为迫于西方的压力,近些年人民币一直在升值。比起近十年人民币汇率的涨幅,上周这断崖式的大跌实在是不算什么……

尤其今年以来,世界上各主要国家货币都在贬值,俨然是一场赤裸裸的货币战争正在进行……

这是俄罗斯卢布兑美元汇率:

 
 
这是加拿大币兑美元汇率:

 
 
这是澳元兑美元汇率:

 
 
这是日元兑美元汇率:

 
 
这是欧元兑美元汇率:

 
 
而中国呢??

人民币兑美元汇率(蓝色线)、中国出口量同比(红色线)

看到了吗?在别的国家都把自己的货币进行贬值的时候,近十年来人民币兑美元一直在升值,而随着这十年来的升值,我们的出口也一直在震荡下跌!

这就好比是,在同一个市场卖货的小贩,其他小贩全部把自己的商品价格调低了,只有中国一直在涨价,所以换来的后果是中国卖出去的东西越来越少!

我们又不是二傻子,凭什么让你们这么欺负?就连巴克莱(Barclays)银行的统计数据都显示,人民币已经是世界上第二高估的货币了。还有最可怕的是,刚刚发布的7月份的出口额度同比下降了8.3%!要知道出口目前为止依然是中国拉动经济的三驾马车其中的一架啊!我们岂能眼看着出口就这么掉下来?

所以,这十多年来中国迫于压力货币一直在升值,自己的出口竞争力越来越弱,对于其他国家来说中国已经仁至义尽,这次的大幅贬值只不过是把之前过多的升值回归平衡而已,有什么大惊小怪?如果中国从一开始就跟大家一样不惜一切代价让人民币尽可能贬值(就像某个无节操的邻国小岛),你们哪个国家能抵得住Made in China的冲击?

这次中国也借机给出了一个信号,那就是我们是有底线的,我们会为了稳定国内经济发展而实施任何必要手段。这无疑是给了美国为首的西方国家一个下马威。

但对我们自由人来说最关键的是,这次人民币贬值将会大幅提振股市……为什么?



什么?!人民币贬值会让股市上涨吗?这是什么逻辑?

事实证明,这是客观存在的逻辑。

就拿我们刚刚提到的那些今年初下调汇率的国家来说,你知道自从下调本国货币以来,这些国家的股市都发生了什么变化吗?

俄罗斯股市从今年2月起最高涨幅43.18%;
 加拿大股市今年最高上涨了11%;
 澳大利亚股市从去年12月见底后上涨了14.42%;
 日本股市今年上涨约21%;
 欧洲股市也在那次货币量化宽松之后大涨约13%……

至此你应该知道为什么各国政府一直在贬低本国货币这件事上乐此不疲。因为这简直是一箭双雕的事,又刺激了经济,扩大了出口,又振兴了股市,这么简单又有效的策略,何乐而不为呢?

中国当然也知道这其中的奥秘,所以根据我们自身的情况做出了合适的对策——一次性将人民币汇率大幅下降。而这必然在未来一段时间大幅提振中国股市!

咦?可是人民币汇率跳水那几天,股市明明在下跌啊。这里面的事情很有意思,听我道来……

首先,你想象人民币就是一项资产,如果你是持有人民币的外国人,如果人民币未来将会贬值你是不是肯定会把手中的人民币卖掉?谁会明知道手中资产会逐渐贬值还会继续持有呢?毕竟资金都有逐利性。这也是市场在知道人民币大幅贬值的时候所做出的第一个反应——人民币要贬值了,资本要外流了,所以中国股市要跌了!恐慌之下A股那几天确实比较弱。

但是!现在人民币几乎是一跌到底,并没有形成缓慢下跌的趋势,所以没有给资金出逃的机会(持有人民币的外国人想:“一下子跌了这么多,现在卖掉人民币会亏好多啊!还是再等等吧。”)而且,短期的大幅下跌也没有构成人民币将不断贬值的预期。毕竟全世界都知道人民币想要被纳入国际货币基金组织(IMF)的储备货币,所以不可能让人民币永远贬值下去的。

用央行首席经济学家马俊的话说:“人民币是一次性调整,而非趋势性贬值。”这就是在告诉全世界,人民币只是暂时调整而已,不会趋势性下跌。

所以,资金没有了继续出逃的理由,对股市也就不会造成什么影响。这一点已经被上周四A股结束了2天的极小幅调整而继续上涨的事实印证了——大家并没有太恐慌。

甚至,我可以很有信心地说,这次人民币连续贬值到位的话,A股将会再次站上5000点高位。而且,今年10月左右,A股的中期上涨行情很可能就会到来了,我们一起期待吧。

当然,如果你说短期内一些资金还是会出逃,这我相信。但我也相信,央行还有一系列的配套措施在等着。

你看,资本如果要从中国逃离出去,就要把人民币卖掉,而卖掉的人民币去哪了?当然是央行买了嘛。所以资本出逃意味着央行手中的人民币会增加,而在大街上流动的人民币就会减少,短期内也许会造成一定程度的流动性短缺,也就是钱不够用了。

那这还不好办吗?这点小事难不倒央行——降息、降准来对冲就可以啦!现在中国银行的存款准备金率是18.5%——远远低于其他成熟市场的10%左右,下调空间还是很大的。

所以,如果短期内资金出逃过多,央行一定会采取措施来释放流动性来稳定货币市场,也从而稳定股票市场。

总而言之,这次人民币突然贬值虽然出乎所有人的意料,但细细品味却是一步考虑非常周全的棋。而几年之后回头看,这也许真的会成为提振出口、为GDP做贡献的重要拐点,是真正利好实体经济的一招。对股市筑底更是有很大的支持作用。

所以我说,这是近年来听到的最好的消息。你觉得呢?
 
向自由更进一步,

王凤鸣
《财务自由人》

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