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为什么从8月26日起你的钱开始逐渐变少?

巴菲特 通货膨胀 保险 负利率 降息降准 保费 负成本        |  2016-09-29阅读次数(237)独特投资方法

2015年9月18日,北京

亲爱的自由人:

今天我想向你展示两个非常简单的数字。

第一个是今年8月份我国的居民消费指数(CPI)同比增长了2%。

第二个是今年8月26日起,我国金融机构一年期存款利率下降到1.75%。

第一个数字的意思就是,今年8月的整体物价比去年8月高出了2%。第二个数字的意思是,从8月26日起你存在银行的一年期定期存款到明年只能赚出1.75%的利息。

这两个数字告诉我们一个非常简单的道理:从现在起,你存在银行的钱,不出什么意外的话,会以每年-0.25%的速度贬值。

甚至,这个贬值的速度还会加快。为什么?想想近一年来央行降了几次息?从去年11月起到现在,央行总共降息5次,从一年期存款利率2.75%一直降到现在的1.75%。加上今年降低存款准备金率4次,从过去的19.5%一直降到现在的17.5%。这种降息和降准的幅度和频率在短期内向市场释放了太多的流动性,也就是市场上的钱一下子增加了。

而这些忽然增加出来的钱,必须有一个去处——人们不可能把钱放在床底下吧?而增加出来的钱去到哪,哪里的价格就会增长起来。所以未来一段时间内,多出来的钱涌入楼市,房价上涨,涌入股市,股价上涨,涌入其他资产,资产价格上涨,涌入大宗商品,那自然而然地,我们的物价也就上涨了。#这只是最简单的经济运行规则,实际情况要复杂得多。#

这也就是为什么我们看到从去年11月第一次降息时,我们的当月物价指数(CPI)环比增速还是-0.2%,而到了今天增速已经加速至0.5%。而在可预见的未来,物价还会继续增长,CPI跟存款利率的差距还会继续加大,我们的资金回报率越来越赶不上通货膨胀率……

负利率的时代到来了。

为了让我们的血汗钱不要平白无故地购买力缩水,我们得开始与通胀做斗争了。


作者:Porter Stansberry              编译:王凤鸣

世界上有一种资产,“天生”就是专为通胀时代而量身定制。(不是黄金)

通胀对每个老百姓的资产都有着巨大且不可抗的危害。在通货膨胀此时此刻就在发生的当下,我们是时候关注这种“天生”用来应对通胀的资产了。

现在,我想到的最佳对策之一是:股市中有一个行业类别,凭借特有的商业模式,可以帮你抵御通胀带来的冲击。至于其他对策,我还在研究思考中……

许多专业投资者(也包括我)都懂得为什么卖保险是世界上最赚钱的行当。但个人投资者中很少有人明白这其中的奥秘。而我作为独立分析研究专家,我的终极目标就是把我获得的知识传递给你。

我几乎可以肯定,如果你愿意把自己的闲散资金只投资到保险行业(不投任何其他行业),那么你的投资的平均年收益率将大幅提高。在其他行业上,我没有这个把握。

我之所以这么肯定,其中有一个原因很简单,几乎所有人看了之后都能立刻明白。这个原因看起来很直观明显,但我非常确信你的经纪人(和证券公司)从来没有跟您解释过这个……

保险业是世界上唯一坐享“资金成本为负”的行业,其他行业的公司在融资的时候都需要付出一定的成本。他们必须靠借贷或发行股票来筹集资金。贷款需要支付利息,发行股票则需要付出分红。基本上你看到的所有地方,所有领域,所有类型的企业,资金成本是企业规划业务时首要考虑的问题之一。

但通常情况下,一个运营良好的保险公司不仅能免费获得所有资金(无需任何成本),而且买保险的人还必须给保险公司交钱。也就是说,当你买一份保险,你其实是为保险公司提供了资金,而这笔资金在不发生意外的情况下,保险公司是不会付给你使用这笔资金的费用的,因为这笔资金既不是你借给它的也不是你投资给它的,这笔资金只是保费。

然而,在保险公司拿到你这笔“免费”的资金后,它会用这笔资金去做投资。无论是投资在自己身上进行规模扩张,还是投资在其他领域里收取投资回报,总之保险公司是在用“免费”得到的资金换取投资回报。

世界上优秀保险公司都会确保一件事:他们会拓展保险业务,并确保自己的投资收益一定要超过自己所承受的承保风险。只要他们确保了这件事,每天只要开门营业,就能有利润入账,其他什么都不用做,钱就到手了,简直太不可思议了,商界再没有其他行业能像保险业那样赚钱了。

早在2011年,投资传奇巴菲特就曾写过一封信,告诉伯克希尔公司(Berkshire Hathaway)的股东们:

保险公司都是先收费后理赔。在极端情况下,比如工商事故引起的理赔案件等,保险公司的赔付期可以长达几十年。所以,这种“先收费,后付钱”的盈利模式能让我们持有大笔“浮动资金”可以为我们所用。
与此同时,为了公司的利益,我们还需要拿这些浮动资金再投资。如果我们收取的投保费用和由此产生的投资收益,大于最终赔偿及运营支出的总额,那么我们除浮存金的投资收益以外,还获得了承保盈利收入。有了这些利润,我们就可以坐享其成、任意支配手中的资金。所以,我们的赚钱方式就是帮人持有资本。


你看,这其中的美妙之处就在于,你可以利用收上来的保费进行投资再获取收益,这简直就是个变身富豪的绝招。而巴菲特恰恰就是靠这种收入模式(连同他手上的几只超级股)成为了世界上最成功的投资者。

这种商业模式的本质给了“伯克希尔哈撒韦”这样的保险公司一个难以想象的巨大优势,让他们得以靠收取保费和再投资盈利,而这并不是保险公司的唯一优势。

他们另一个巨大优势就是(保险业界的贵人们都称赞它是极好的):保险公司许多年都不用为承保单所得收益而纳税。因为,在发生索赔之前,账面上是没有产生盈亏的,只有当承保单上所有可能的索赔申请失效后,确认这笔保费未来不会产生任何赔付,利润才真正意义上的确定了,也只有这时,保险公司才需要为这笔利润交税。而在这一段漫长的时间过程中,这笔资金的使用就是完全免费的。

还有,保险公司对经济活跃程度、利率变动和通货膨胀都十分敏感。遇到这些因素,保险公司的承保业绩往往会更好,因为买保险的人会相对增加。

随着全世界的大肆印钞,货币购买力都在逐渐降低,也就是通货膨胀会越来越高。那么这些保险公司当前收到钱,在未来10年甚至20年才进行赔付的时候,当初的这笔钱已经因为通货膨胀而缩水很多了。

而现在的通货膨胀基本上能保证整个行业的超高额利润。

由此能看出,在商界里,最丰厚的利润都流进了保险公司,他们收的保单费用要比将来要支付的索赔金额多得多。而且通货膨胀也能推高保险公司创造的投资收益,尤其是那些搞股票投资的保险公司(就像巴菲特的伯克希尔)。

所以,我一直在告诉我的读者朋友们,让他们买保险类股票,因为我相信通胀的力量,相信通胀会提高保险的销售业绩,扩大保险业规模,提高流动资金的投资回报率,让这些保险企业能充分利用“时间套利法”来驾驭通胀时代。

祝你投资愉快,

Porter Stansberry

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向自由更进一步,

王凤鸣
《财务自由人》

附言:如果您对此有任何疑问、困惑、不满、建议等,请不要迟疑,马上发邮件告诉我。或者您在我们的帮助下获得了投资收益、积攒了投资知识和理念,也请发邮件告诉我,我会真心为您感到高兴,这是我的动力。邮箱地址:wfm@gupiaofenxi.com.cn

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