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最接地气的解读:新三板分层到底啥意思

A股 IPO 新三板 交易量 做市转让 协议转让        |  2016-09-29阅读次数(186)独特投资方法

2016年5月30日写于北京

亲爱的自由人:

我发现无论是大财经媒体还是砖家自媒体,都喜欢把简单的事说得贼复杂,一堆专业术语看的你蒙头转向,显得他特别专业。何必呢?

我的作用之一就是把天花乱坠的新闻稿翻译成接地气的大白话,让普通人都能明白财经新闻到底是啥意思、对自己有啥影响。

就拿周末出的一个大新闻——新三板分层来说,我用最少的字让你彻底明白这新闻啥意思,对你有啥影响。

你知道A股是沪深两大交易所组成。而新三板是“北交所”——北京证券交易所,在A股之外。

用一句话概括新三板和A股的区别。A股就是一线城市的房子,价格高、买的人多、新建的房子瞬间就抢没了。而新三板相当于城乡结合部的房子,房子特别多,特别便宜,还卖不出去。

为什么会这样呢?

在A股上市特别难,买新股也特别难,就像在一线城市盖新楼特别难,买到新楼也很难。但在新三板上市就很容易。所以现在新三板有7000多家公司,是A股的近3倍,而价格(估值)也比A股低很多。

7千多家公司,上到能跟A股媲美的好公司,下到民间小作坊都在里面,这样鱼龙混杂的市场不适合普通散户。所以为了保护小散,没有500万的散户是不允许买新三板的。甚至公募基金都不允许买新三板。

这就相当于,5线城市的房子还限购,虽然房子只值20万,但你没有500万不让你买。所以现在新三板只有私募和超级散户才能炒,人气特别冷清,交易量特别少,少到有些公司一整天可能都没有一笔交易。#新三板的人气跟A股比,就像凡客诚品跟淘宝比(谁让它老总骂我偶像的)。#

这就是为什么要搞新三板分层,就是把这7000多家公司分成“学霸”、“学渣”和“中等生”三种,让投资者一目了然看到优质标的。这样一来就可以允许普通散户炒最优质的公司,风险就小多了。#这类公司叫“创新层”。#

所以很多人认为新三板分层是在跟创业板抢饭碗,很多资金会被吸引到新三板的“学霸”股里,对A股是利空。

但实际上没那么严重,新三板就像个冷宫,里面人烟稀少是因为它大门紧闭,外面的散户和公募基金都进不去。而新三板分层只是把冷宫里面的家具重新摆了摆,并没有把门打开,资金依然进不去。

什么时候新三板没有500万准入门槛了,公募基金也能炒了,才会对A股产生实质性的威胁,否则A股不会受影响。

到这你知道的已经够用了,还想深入了解新三板的可以继续往下读。

有人问,趁着新三板估值低,买点埋伏着,等制度完善了人气高了,估值自然就起来了,这不是包赚不赔的买卖吗?

其实不然。

新三板跟A股还有一个最大的区别,就是交易方式完全不同。A股是“竞价交易”,说白了就是谁出价高就卖给谁,撮合成交。

而新三板有两种交易方式:

1. 【协议转让】,好比你我私下商量个价格,我把我手里的股票转给你,你给我钱,由北交所做公证。

2. 【做市转让】,券商就扮演做市商的角色,相当于股票囤货商的低买高卖。比如一只股票,券商出价10块钱买,11块钱卖,如果你想买这只股票,就要以11块钱跟券商买,如果你想卖,就要以10元卖给券商,券商就赚这1块钱的差价。

你在通达信主页面下方点【股转】,可以看到【协议转让】和【做市转让】,现在新三板有将近6000家公司都是协议转让,另外1000多家是做市转让。其中做市转让的交易量还比较大,毕竟有券商在中间不停地买卖增加了流动性。但协议转让实在是死水一滩。

所以,除了放开500万的门槛让散户进来之外,还需要改变交易制度,否则不可能像A股那样有人气。而且,即便500万门槛没了,也会有100万或50万之类的门槛,不可能一下子全都放开。

如果你认为新三板估值低想埋伏一点进去不是不可以,只是你需要漫长的等待外加承受政策性风险。就像注册制,去年初喊得不亦乐乎,今年就彻底不提了。

以上是有关新三板你需要知道的所有东西,读完这篇你已经比99%的人了解新三板了。

最后我想提示一件事,现在有很多非法集资打着“新三板挂牌”的旗号骗钱。你已经知道了,新三板跟A股上市是癞蛤蟆和天鹅的区别,真上了新三板也没什么了不起的,你买了原始股也不可能像A股IPO那样连续涨停,甚至有可能亏。更不要相信什么保本的原始股投资,即便他说最后会转板到A股上市也别轻信,新三板转A股就像A股IPO一样难,又难利润又高的事,是不会兜售给你的,好东西早就自己留着了。

很多人一听说“保本”、“高收益”就忍不住要掏钱,用脚后跟想想,这种好事凭什么告诉你?

~~~~~~

今天这篇够不够接地气?应该都看得懂吧?留言给我反馈一下。关于新三板还有啥想知道的,在微信文章下面点“写留言”向我提问。
 
向自由更进一步,

王凤鸣
《财务自由人》

编者附言

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请务必在明天开市前,布局三只"超级国运股"

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