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如何获得石油巨头正在发放的高额分红

石油 分红 雪佛龙        |  2016-09-29阅读次数(179)独特投资方法

毫无疑问,这家公司肯定不是中国石油,中国石油虽然也是石油巨头,可惜它造福的可能只有自己的“子民”,而非它的股民,从它一路跌跌不休的股价中就能看出来了。
今天我们要介绍的这家石油巨头才是名符其实的——既有实力,也有财力,不会“坑蒙拐骗”其股民。而且随着长期投资规模的不断增长,这家公司不仅股票一直上涨,其分红也在迈向持续增长的第27个年头。
欲关注石油领域的投资者们,这应该是个绝好的机会,我们这就来揭秘它……
不过在介绍这家公司之前,我们要先说说长线投资的优势:

也许有些人认为动量交易赚钱快(动量交易是指不试图抄底摸顶,而是只抓住正在快速上涨的行情,快速进入,快速出手),尽管如此,但其面临的风险却极大,而且股价这种大幅度脱离基本面的表现早晚会向基本面回归,只是时间的问题。
一旦股价向基本面回归,飞涨的股价会戛然而止,人们争相卖出股票时“热钱”的流向会快速逆转。到时股价暴跌,吃亏的还是散户们。
所以千万别被这种赚快钱的诱惑骗到了,将你千辛万苦赚来的钱置于动量交易的风险之下。
与此相对,进行长线投资则具有更大的稳定性,同时受益并不一定比短线炒作来的少。而投资的公司需经时间验证技术面表现良好且分红持续增长,这部分分红收入也是相当可观的。
而今天我们要说的雪佛龙(CVX)就是这样一家公司。
雪佛龙的重大投资项目
雪佛龙是全球第九大能源联合企业,石油日产能超过350万桶。这家集生产石油和天然气于一体公司利用上游勘探业务来获取原油,然后由下游企业对原油进行精练加工,生产出石化产品。
雪佛龙年收入愈2200亿美元,净收入达214亿美元,其规模可见一斑。不过随之而来的却是怀疑——许多分析师指责雪佛龙2013年资本支出规模达到近420亿美元,自2010年以来增长了115%。
我觉得这种批评有点短视。
雪佛龙资本支出年比增长超过22%是事实,不过雪佛龙能自1879年成立以来发展壮大到目前规模,其直接原因就是这家公司积极地进行长期投资。
2014年,雪佛龙将投资32亿美元在全球进行上游勘探、会钻探愈75个井口以及对钻井进行评估。
正如Oil & Energy Daily所指出的,那些在不断开拓天然气机遇的公司会在未来几年里风生水起。
而雪佛龙就有一个大型液态天然气(LNG)项目,即Gorgon液态天然气项目,该项目愈80%已完工,预计今年四季度将投产。而该项目一旦投产,会对雪佛龙的销售和盈利产生直接的影响。
另外雪佛龙的Wheatstone液化气项目料于2016年一季度投产。一旦投产,该项目产LNG年产能将达到1500万公吨,到时雪佛龙将成为LNG液化产业的龙头老大。这家致力于逐步壮大的公司也会继续回馈股东。所以当下,应该是投资者介入的较好时机。
不过在此之前,我们还是先审查一下要投资这样前景广阔的股票,我们得付出多少成本。
主要价值指标
雪佛龙股票的市盈率颇诱人,只有11.0倍,较标普500强企业均值的15.7低得多。其1.6倍的市净率,也比美国最大石油公司埃克森美浮(XOM)的2.5倍低得多。同时6.6倍的市现率也比埃克森美孚的8.5倍强得多。
市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈余得出。一般认为该比率保持在20-30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高,风险大,购买时应谨慎。市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。市现率是股票价格与每股现金流量的比率。市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。)
另外,对专注于分红的投资者来说有一个十分重要的指标,即分红收益率,而雪佛龙的分红收益率也是出类拔萃,持稳于3.2%,远远高于埃克森美孚的的2.5%。
雪佛龙实现了连续26年分红增长,且自2004年以来该公司的年支出复合增长率(即一项投资在特定时期内的年度增长率)达到10.6%,如下图所示:
无疑雪佛龙的分红会实现连续27年增长,预计近期雪佛龙就会公布红利增长的消息。考虑到公司目前手持165亿美元的现金,按35%的派息率(公司的股息总支出和公司盈利或流动现金的比率)算,今年红利增长幅度能达到去年的11%增幅也不是不可能。
在红利派送消息公布后,雪佛龙公司的股票会受追捧走高是完全可能的。不过,在审慎的投资领域,动量交易却不是个明智的选择。
进行长期投资之前,需要认真仔细地分析这些公司,且公司自身也得注重长期发展,其基本面的表现也得良好才行。
而雪佛龙则符合这两条标准。所以在雪佛龙即将提高分红时别大惊小怪。
王凤鸣 & Richard Robinson, Ph.D.

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