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如何学会用期权赚钱?

期权        |  2016-09-29阅读次数(153)独特投资方法

假如你看好一只股票,认为它应该会涨,但又怕万一买了后又跌,怎么办?买还是不买?

如果我们在买股票时已经“预先”知道股票涨了该多好!这就跟你买衣服时已经试穿,先确保它穿在你身上很漂亮,然后再买是一样的道理。

现实中就有一个帮你实现这个“理想”的工具。

比如,ABC的股票现在是24元每股,你跟你的券商签订一个合同,如果一天后ABC的股价能涨到26元以上,你就以26元每股买入。一天后,ABC的股价上升到30元每股,这时候你拿出合同,以26元每股的价格买入价值30元的股票,瞬间你就获利4元每股。那如果ABC没涨,反而跌到了22元呢,那这时你不需要做任何事,合同失效。

这个工具并不是我们凭空想象出的,这个“合同”,每天被无数的交易者使用,操作简单,它就叫做“期权”。从字面上来理解,期权由“期”和“权”组成,就是到期前你有特定的权利。拥有期权,你就拥有权利,但没有任何义务。你不想采取任何行动,那么这份期权合约就失效。

使用期权就等于买了一份保险,股票涨了你不会错失机会,股票跌了你也不会损失,甚至股票跌了你也可以获利。


今天我们来看一种最基本的期权:看涨期权。

你可以这样来理解最基本的“看涨期权”:看涨表示你对某只股票是看涨的,认为它会升值。就像上文中ABC的例子一样,你认为ABC会涨,那么你需要买入一个“看涨期权”。

如果你购买看涨期权,这个期权会有一个特定价格,看涨期权会让你拥有在特价格买入股票的权利。

用微软的股票举例,现在股价是 $36,你买入一个看涨期权,合同规定“2月22日之前,你有权利用$37买入微软的股票。”2月22日之后,此期权过期失效。

如果微软的股票上涨到$40每股,那么你会用这个期权以$37买入,相当于每股净赚$3。如果微软股票跌到$37以下,比如$35,那么你就什么也不做,等到期权到期失效。

这就是买入“看涨期权”的情况,你能在确定股票先涨之后再用特定价格买入,或者什么都不做。

在这个交易中,你买入“看涨期权”,是买方,那势必有人就是卖方。

事实上,在期权市场,我们可以买入,也可以卖出。那我们来看看卖出“看涨期权”是怎么回事。

继续回到上面微软的例子,当时你是买方,当你要用$37买入微软的股票时,相应的卖方就必须按照你的价格卖给你。所以,买方享受权利,卖方承担义务。

卖出“看涨期权”就是当买方要求使用期权时,卖方有按照合约价格卖出股票的义务。

这样看来貌似对卖方不利,毕竟承担的是义务。其实不然。

还是微软的例子,目前市价是$36,现在你是卖方,当股票上涨到$40,有人要求用$37买入时,那么,你按照$37卖出股票,相当于你每股赚$1。虽然你没有赚到每股$4的利润,但是你仍然赚到了$1的利润,所以说期权义务的履行,只可能让你失去获利潜力($4),但绝对不会让你亏损。

那如果微软的股价跌了呢?跌到$35。这时候期权买方会什么都不做,所以你也没有义务要履行。你所持有的股票从$36跌到$35,但是当时卖出期权的收入(期权有价格),会抵消一部分你在股票本身上的损失。

我们在了解期权的时候,只要理解买入方的权利就能相应的推导出卖方的义务。所以对于今天介绍的“看涨期权”,你只要记得,当对股票看涨时,你买入“看涨期权”,因为它能让你在特定的(更低的)价格买入已经涨了的股票。

期权家族的成员很多,使用不同的策略、跟不同的股票搭配都会出现非常奇妙的结果,之后会逐个为大家介绍。

祝投资愉快,

Lisa

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