您好,欢迎访问第三石投资分析中心! 访问原站> 全国联系热线:400-666-1821
文章页横幅-300房东

财务自由人 > 独特投资方法 > 给自己的投资买份“保险”

给自己的投资买份“保险”

期权 即时收入 看涨 看跌 金融工具 对冲基金     王凤鸣   |  2016-09-29阅读次数(251)独特投资方法


2014年12月5日,北京

亲爱的自由人:

还是那句话,我希望你在这看到的是各种各样、琳琅满目的新颖有趣的投资技巧和方法,我不想把东西弄得枯燥无聊。

一直以来我们的侧重点都是股票,今天来点不一样的。

金融市场上太多太多可以投资获利的方法和渠道了,股票只是其中最主要的一种,也是大家最熟悉的一个。

然而,金融市场上还有其他投资渠道和技巧,是我们大多数人并不了解的。但正因为大多数人不知道,所以大把的获利机遇也就蕴藏在这里面……

这是一种能够让投资者瞬间获利的方法,我们习惯称它为“即时收入工具”,也是对冲基金经常使用的一种金融工具。无论股市上涨、下跌还是横盘,都能赚钱的金融工具到底是什么呢?

下面这篇来自《即时收入ATM》的文章,会对你有帮助……


假如你看好一只股票,认为它应该会涨,但又怕万一买了后又跌,怎么办?买还是不买?

如果我们在买股票时已经“预先”知道股票涨了该多好!这就跟你买衣服时已经试穿,先确保它穿在你身上很漂亮,然后再买是一样的道理。

现实中就有一个帮你实现这个“理想”的工具。

比如,ABC的股票现在是24元每股,你跟你的券商签订一个合同,如果一天后ABC的股价能涨到26元以上,你就以26元每股买入。一天后,ABC的股价上升到30元每股,这时候你拿出合同,以26元每股的价格买入价值30元的股票,瞬间你就获利4元每股。那如果ABC没涨,反而跌到了22元呢,那这时你不需要做任何事,合同失效。

这个工具并不是我们凭空想象出的,这个“合同”,每天被无数的交易者使用,操作简单,它就叫做“期权”。从字面上来理解,期权由“期”和“权”组成,就是到期前你有特定的权利。拥有期权,你就拥有权利,但没有任何义务。你不想采取任何行动,那么这份期权合约就失效。

使用期权就等于买了一份保险,股票涨了你不会错失机会,股票跌了你也不会损失,甚至股票跌了你也可以获利。

你可以这样来理解最基本的“看涨期权”:看涨表示你对某只股票是看涨的,认为它会升值。就像上文中ABC的例子一样,你认为ABC会涨,那么你需要买入一个“看涨期权”。

如果你购买一份看涨期权,它会让你拥有在特价格买入股票的权利。

用微软的股票举例,现在股价是 $36,你买入一个看涨期权,合同规定“2月22日之前,你有权利用$37买入微软的股票。”2月22日之后,此期权过期失效。

如果微软的股票上涨到$40每股,那么你会用这个期权以$37买入,相当于每股净赚$3。如果微软股票跌到$37以下,比如$35,那么你就什么也不做,等到期权到期失效。也就是说,不管股票涨不涨,你都没有太大损失。

这就是买入“看涨期权”的情况,你能在确定股票涨了之后再用特定价格买入,或者什么都不做。

在这个交易中,你买入“看涨期权”,是买方,那势必有人就是卖方。

事实上,在期权市场,我们可以买入,也可以卖出。那我们来看看卖出“看涨期权”是怎么回事。

继续回到上面微软的例子,当时你是买方,当你要用$37买入微软的股票时,相应的卖方就必须按照你的价格卖给你。所以,买方享受权利,卖方承担义务。

卖出“看涨期权”就是当买方要求使用期权时,卖方有按照合约价格卖出股票的义务。

这样看来貌似对卖方不利,毕竟承担的是义务。其实不然。

还是微软的例子,目前市价是$36,现在你是卖方,当股票上涨到$40,有人要求用$37买入时,那么,你按照$37卖出股票,相当于你每股赚$1。虽然你没有赚到每股$4的利润,但是你仍然赚到了$1的利润,所以说期权义务的履行,只可能让你失去获利潜力($4),但绝对不会让你亏损。

那如果微软的股价跌了呢?跌到$35。这时候期权买方会什么都不做,所以你也没有义务要履行。你所持有的股票从$36跌到$35,但是当时卖出期权的收入(期权有价格),会抵消一部分你在股票本身上的损失。

我们在了解期权的时候,只要理解买入方的权利就能相应的推导出卖方的义务。所以对于今天介绍的“看涨期权”,你只要记得,当对股票看涨时,你买入“看涨期权”,因为它能让你在特定的(更低的)价格买入已经涨了的股票。

“看涨期权”能解决一个很实际的问题,那就是当我们预计某股票会涨,但又无法完全确定时, 我们可以买入“看涨期权”,等到价格上升超过一定价格时,我们有权以这个低的价格买入已经涨了的股票。

购买看涨期权,我们有“买”的权利,它能让我们在等到股票上涨后再选择以低价买入股票,从而稳稳获利。那作为卖方,卖出“看涨期权”,立刻就会收到这份期权的价格,如果股票上涨要按照一定价格将股票卖给买方,此时可以锁定一部分利润;如果股票下跌则继续持有股票,但卖出期权时获得的售价会抵消一部分损失。
 

如果你已经理解了“看涨期权”,那应该根据字面意思就能猜出来个大概。看跌期权,就是当我们预期一支股票接下来会下跌时,我们拥有以一定价格“卖”的权利。

举例来说,你持有XYZ的股票,你担心它可能在接下来的时间会下跌,假设目前XYZ的价格是30元,如果立刻就以30元卖掉股票的话,万一股价没跌反而涨了,那你就卖亏了,但万一股价暴跌,到时候后悔又来不及了。这时候你就需要看跌期权来保护你的利益。

你买入一份“看跌期权”,它会规定你有“权力”以29元的价格“卖”出手中的股票。

如果股票跌到26元每股,你选择以29元卖出股票,等于你只亏损了1(30-29=1)元每股,而不是4元(30-26=4)。 在这种情况下,不管股票跌多少你都最多损失1元。

如果股票没有下跌,你担心的情况没有出现,那么你什么都不需要做,继续持有你的股票获利就行了。你放弃行使权力,这份“看跌期权”就失效。

所以,购买“看跌期权”不会让你获利,但它却非常重要,因为它可以减少损失。就像是对你的股票购买一种保险,当发生事故——股价下跌,我们使用“保险”——“看跌期权”,以高于下跌之后的价格卖出手中的股票,它能将你的损失减少到一定水平。当事故没发生——股价没下跌,那么你也用不到这份保险,什么都不用做。

明白了买入看跌期权,我们来看看这个例子中跟你对应的另一方,看跌期权的卖方。假设你买入看跌期权,我卖出看跌期权,你支付这个期权的价格(假设1元)给我。

当你的股票XYZ从30元每股,跌到26元时,你决定使用“权利”,以事先规定好的股票价格29元卖出股票,那么作为我——看跌期权的卖方,则必须从你手中以29元每股的价格买入你的股票,我给你29元每股,你将XYZ股票卖给我。所以,卖方总是承担着相应的义务,只要买方要使用权利,卖方就要承担义务。

虽然看起来我好像很吃亏,明知道股价已经跌了还用高价买入,但换个角度思考问题,我给你29元,获得XYZ的股票,这时候我每股亏损3元(29买入价-26市场价=3),其实比单纯持有XYZ股票的风险要小,因为如果持有XYZ就承受4元每股的风险,(从原来的30元降到26元),况且,我在卖期权的时候还收到你支付给我的期权价格1元,这可以抵消我在股票上亏损的一部分钱。

而且,如果XYZ的股价没跌反而涨了,你就会选择继续持有XYZ,而我们双方都不需要做任何事情,期权过期,我赚了1元当时卖“看跌期权”时的期权费。

上面我们说过,买入看跌期权不会产生额外获利的情况,但却可以减少损失。 卖出看跌期权却可以有盈利的情况,那就是当买入方选择什么都不做时,卖方收到的期权费就成为了纯盈利。
所以,如果你想通过看跌期权盈利的话,就要卖出看跌期权。但是,别忘了作为看跌期权的卖方,你很有可能需要高价购买已经跌了的股票,谁都不愿意这样。

如何避免这种情况的出现呢?答案是:你必须选择股票价值有保障,公司实力雄厚的股票。作为看跌期权的卖方,你将来很有可能要买入这家公司的股票,所以你要对涉及到的股票和公司足够了解,确定其真实价值。在上面的例子中,如果XYZ公司是一个实力雄厚的大公司,并且刚刚发布了利好的财务报告,那么它下跌的可能性是很低的,这时候你针对XYZ卖出“看跌期权”盈利的可能性就很大。

就像卖保险一样,作为卖保险的保险公司,肯定希望将保险卖给那些身体健康,不容易生病或者出意外的人,卖“看跌期权”也要针对有实力、价值有保障的公司。

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
 
以上就是这篇期权文章的全部,请来信告诉我你是否喜欢这样的文章?请说出你的想法和建议,谢谢!

 
向自由更进一步,

王凤鸣
《财务自由人》

附言:如果您对此有任何疑问、困惑、不满、建议等,请不要迟疑,马上发邮件告诉我。或者您在我们的帮助下获得了投资收益、积攒了投资知识和理念,也请发邮件告诉我,我会真心为您感到高兴,这是我的动力。邮箱地址:wfm@gupiaofenxi.com.cn

请务必在明天开市前,布局三只"超级国运股"

主力资金已经埋伏已久,2个月后,这三只股票将会一路飞涨


本文由第三石投资发表,转载此文章须经作者同意,并请附上出处(第三石投资分析中心)及本页链接原文链接http://gupiaofenxi.com.cn/Article/detail/id/323.html


王凤鸣

《财务自由人》主编   |   共发表922篇本章

一年86次收入
从此不再依靠工资生活

工薪族轻松当股东,定期获得分红收入

技术支持:原创先锋 网站建设