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新玩法:用期权获取即时收益

期权 美股 即时收入 看跌期权 看涨期权     第三石投资分析中心   |  2016-09-29阅读次数(644)独特投资方法

2015年8月5日,里伯

亲爱的自由人:

上周我跟你分享了“给股票上个保险”的新玩法——在路上遇到意外事故,保险公司会赔偿一部分损失;在股票投资中如果遇到“意外事故”,期权也可以像保险那样,补偿一部分你的损失。

这种在股票下跌时给你“补偿”的期权,叫做“看跌期权”。

然而,假如你看好一只股票,认为它应该会涨,但又怕万一买了后又跌,怎么办?买还是不买?这时你可能需要期权来帮你解决这个问题了。具体如何做到?我这就用最简单的话告诉你……



假如你看中一支股票,一直想要找机会买入。但是你不确定现在的价格是否适合买入,怕买了之后股价下跌了,自己会后悔现在的冲动。

这时你可以买一份股票的“后悔药”。

比如,ABC的股票现在是每股24元,你想买入却怕股价随后下跌了怎么办?这时你就可以先买入一份“后悔药”,如果一个月内ABC的股价能涨到25元以上,你就拿出“后悔药”,以每股25元的价格买入这支股票。

如果一个月后,ABC的股价涨到每股30元,这时候你就可以拿出“后悔药”,以每股25元的价格买入价值30元的股票,瞬间你就每股获利4元。

如果一个月后ABC没涨,反而跌到了22元,那你就不需要做任何事,“后悔药”自然失效,你不会为股价下跌承担任何损失,反而你可以选择以22元的价格买入ABC股票——至少要比24元便宜。

这种“后悔药”在股票市场中有一个专业名词,叫做“看涨期权”。看涨期权跟上一期我们讲的“看跌期权”是同样性质的,都是买入期权合约来保护自己的投资。

然而,“买入看涨期权”和“买入看跌期权”这两种期权交易策略都是为自己的股票投资做辅助的,是买入期权来保护你的股票投资的。但是,期权真正的精彩之处完全不是因为它能起到“保护”的作用,如果仅仅只是“保护”,那太无聊了。我热爱期权交易的最主要的原因,是它能为我带来“即时收益”。

什么是即时收益?就是随时随地,当下、立刻、马上就能收获一笔收入,放进腰包。就好像自动提款机一样。

我知道这听起来很难相信,但我会解释这一切是怎么办到的。#但在这之前,请阅读上一期关于“看跌期权”的文章,以确保你能够轻易理解下面的内容。#



首先,你需要知道一件事——你可以购买期权,同时你也可以卖出一份期权!

如果把期权比作“股票的保险”,那好消息是,你可以作为“卖保险”的一方,将期权卖给需要的人,并从他们手中赚取费用。而这笔费用就是“即时收益”。

你可以这样想:有一个人想以每股10元的价格卖出他手里的股票,但他不确定未来一段时间内股票价格会不会涨,所以他需要买入一份“看跌期权”,让他有权利以每股9元的价格卖出。如果未来股价涨了,他可以以更高的价格卖出手中的股票,但如果未来股价跌了,他至少还可以以9元卖出。

而你,就是将这份“看跌期权”卖给他的人。你在将期权卖给他的时候,他向你支付了一笔“期权费”,而你收取这笔费用的同时,答应他会以9元的价格买入他的股票。如果股价上涨,他可以以更高的价格卖出股票,你什么都不用做,白白得到了一笔“期权费”,这就是我所说的“即时收入”。

反过来,站在你的角度来说,这就好像是,你想买一辆价格10万元的车,但你嫌它太贵,所以你告诉销售员说你愿意以9万元买下这辆车。而这位推销员目前还没有同意你的出价,但他不想错过卖出这辆车的机会。所以,他给你一笔费用,比如说给你300元。

之所以给你这三百块钱,他是希望在找到下一位更好的买家之前,你还愿意出9万元买他的车。

万一他没有找到更好的买家,而是同意了你的出价,你需要做的就是保留他给你的300块,同时要履行你的承诺,按照9万元的价格买他的车。

但是,如果他确实找到了更好的买家,这也没问题。你只是买不到他的车了,不过他给你的300元还是你的,他就不能要回了——不管你买不买他的车,这300元都是你的!

在上面这个故事中,汽车推销员就是期权的买家,他用300元向你买了一份期权作为“保险”,保证他可以以9万元的价格把那辆车卖给你。这样一来,即使没有其他人出更高的价格买他的车,他至少能保证你会买。但是,如果有人愿意以高于9万元的价格买他的车,他就不需要这份300元的“保险”了,也不需要你履行承诺以9万元的价格买他的车了,但这300元的“保险费”就永远是你的了,不管你需不需要买他的车。



不知道你有没有注意到,不管是看涨期权还是看跌期权,只要你是卖家,你就需要履行承诺,按照期权合约上的价格来买入或卖出股票。而如果你是买家,你则拥有权利,来决定是否以期权合约上的价格卖出或买入股票。

也就是说,期权的买方,买到的是一种权利,而买方可以自由选择是否执行自己的权利。而期权的卖方,则是在获取了一笔即时收入的同时,产生了一项义务,在买方决定执行权利的时候,履行义务。

这里我们可以简单地把两种期权的买方和卖方归总:

  买方=权利:期权的买方有权利以特定的价格买入或者卖出股票。无论你是看涨期权的买方还是看跌期权的买方,只要你是买方,你花了钱了,你就买到了买入或者卖出的权利——看涨期权的买方有买的权利,看跌期权的买方有卖的权利

 卖方=义务:期权的卖方有义务以特定的价格买入或者卖出股票。无论你是看涨期权的卖方还是看跌期权的卖方,只要你是卖方,你都有潜在的义务买入或者卖出股票——看涨期权的卖方有卖的义务,看跌期权的卖方有买的义务

这样看上去,好像期权的卖方比较被动,因为只要股价下跌,我就必须要履行义务来买入那正在下跌的股票,而只要股票上涨,我就必须要履行义务来卖出那正在上涨的股票。

但实际上,只要讲究一点选股策略,卖出期权能够让你在合适的价格买卖股票的同时,还能获得一份额外的期权金——即时收入。

怎么说呢?还是以上面那个例子来讲,你的本意是想要买那辆车的,你已经看好了它的性能、排量、发动机品质等一切特点,认为非常适合自己。只要价格能到9万,你会毅然决然地买下这辆车。也只有在这种情况下,你才会去卖出看跌期权,因为你在卖出看跌期权的同时,等于给自己加上了一项义务,以9万元的价格买下这辆车的义务。

所以,只有在你原本就希望买下这辆车情况下,卖出看跌期权才对你有益。

因为,如果最后你不需要履行义务来买下这辆车,你也并不损失什么,同时还获得了一笔卖出期权得来的即时收入。而即使最后你需要履行义务来买下这辆车,你也只是完成了你本来就想要做的事,同样没有损失什么。这样一来,期权的买卖双方,各取所需,皆大欢喜。

所以很多时候,看跌期权的卖方通常会在想要低价买入自己想要的股票的时候,才会卖出看跌期权。如果股价上涨了,自己不买便是,同时还会得到一笔即时收入。如果股价下跌了,自己就可以以一个更低的价格买入这支股票。



目前为止国际上规模最大、品种最全、监管最正规的期权市场还是美股市场。作为中国公民,你可以凭个人护照在任意一家美股券商开通国际股票账户,并开通期权交易功能。一些较大的美股证券公司在中国开设了营业点,甚至还可以网上开户。#在期权交易报告《即时收入ATM》中,详细介绍了每家券商的信息以及开户流程。#

你可能想问,要参与美股期权交易,我需要提前准备好多少资金?

事实上,你卖出的每一份期权,你都需要准备出相应的保证金。每份期权是100股,所以你需要用100乘以你卖出的期权的数量,就是你需要准备出的保证金额度。#例如,桑德森农场(代码:SAFM)2014年8月、执行价为90美元的看跌期权。如果SAFM股价在期权到期日跌至90美元以下,你就需要承担期权卖方的义务,就是按照90美元的价格买入SAFM股票。一份期权合约代表100股,那么每份期权合约你需要准备出9,000美元。如果是两份期权合约,也就是200股,那么你就要提前准备出18,000美元……以此类推。#

还有你可能关心的一点,作为中国公民进行美股期权交易,是不需要缴纳税费的。

那么,中国A股有没有期权市场呢?

就在今年年初(2015年2月),属于A股市场上证50ETF的40个期权合约正式上市了。也就是说,作为中国投资者,你已经可以向你的券商申请开通期权交易的功能了。但是资金门槛为50万元人民币。

这种高门槛的交易其实是有必要的,毕竟中国股市的各项监管制度还并不完善,投资者的专业知识普遍较低,所以证监会需要以设立资金门槛的方式来保护那些风险承受能力较弱的投资者。因为期权交易虽然看似优点很多,但你依然需要十分专业的交易技巧才能获得相应的潜在收益。

所以,如果你对期权并不熟悉,我不建议你擅自闯入这片陌生的地方。反而,你可以尝试跟随《即时收入ATM》这份美股期权交易报告中的指导来进行期权交易,获取即时收入。目前为止,《即时收入ATM》每月都会为读者们带来不低于1000美金的即时收入。

如果你致力于用股票交易来获得财务自由,期权是个不错的选择。希望以上的内容能给你带来启发。如果有任何相关的问题,请发送邮件向我提问。
 
向自由更进一步,

王凤鸣
《财务自由人》

附言:如果您对此有任何疑问、困惑、不满、建议等,请不要迟疑,马上发邮件告诉我。或者您在我们的帮助下获得了投资收益、积攒了投资知识和理念,也请发邮件告诉我,我会真心为您感到高兴,这是我的动力。邮箱地址:wfm@gupiaofenxi.com.cn

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