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一个财务指标决定你的投资命运

股东权益 财务指标       |  2016-09-28阅读次数(82)独特投资方法

投资决策过程是一个非常复杂的流程,你不可能只通过一项指标就决定自己买入哪只股票。

虽然没有万全之策,但是我这里要给你带来最重要的一项“决胜”指标,根据我的经验,它对于投资是否成功有着非常重要的预示作用。

投资者们常接触的指标指标包括:公司的现金流、对股东的回报政策、资产负债表、利润率、收益的持续性等等。

但是我要介绍给你的这项指标,非常重要的预示了你的投资质量如何,能否带来长期丰厚的回报。

我所说的就是“股东权益报酬率”(return on equity)。

股东权益报酬率是什么呢?很简单,让我来向你解释。

如果把持有股票当作在银行开个账户,那么股东权益报酬率就是存款利息收入。

这个指标包含两部分:“权益”和“报酬率”。

 “权益”是指净资产。

净资产是一项资产或者公司的所有人在偿付了所有负债后剩余资产的价值。

比如你有一个60万的房子,其中40万是通过向银行贷款分期偿还,那么你的权益就是20万。这20万就是你在这个房子上的权益。你作为所有者,在付清所有贷款后剩余价值就是20万。

对于公司和股票,跟你拥有房子是同样的道理,一个公司,会对供应商,雇员,税务局,物业等等都有未付账款,更直接的,对于银行和公司债券的持有者,会有负债。

为了计算你在一个公司上的权益,你需要用总资产减去所有负债项的总和,就得到你的权益值,跟房子是一样的。

除去负债后,你的资产或者公司剩余的价值就是权益。

在任何上市公司的资产负债表中,最下方的部分你都能找到股东权益这一栏,这就是所有股东手中对于这个公司的权益。

接下来我们来看另外一部分“报酬率”。

股东权益报酬率中的报酬,就是公司的净收益,这一个数值你会在公司的利润表中直接找到。

例如,沃尔玛最近的资产负债表显示股东的权益是760亿,这是当公司的资产减去所有负债之后,所有股东的资产价值。

在过去的一年里,沃尔玛净收益是170亿,所以170亿净利润除以760亿股东权益,我们就得到22%的权益回报率。

如果持有股票相当于银行存款,那么此刻你的存款利息率就是22%。我想任何一个人也愿意将钱投入到支付如此高利息率的银行吧。

一个高的“股东权益报酬率”预示着一个成功的公司,不只是因为为股东的权益带来丰厚的回报,更是因为“股东权益报酬率”影响了一个更直接与股东相关的利益,那就是股东回报。

还是以沃尔玛为例。

它不能将22%的收益全部都用于公司的在投资,将会有一部分收益用于对于股东的分红,或者是股票回购。这些都将直接的使得股东更富有。

这就是为什么我在《徐文龙投资指南》中一直关注“股东权益报酬率”高的公司,并且在这些公司股价处于低价的时候推荐投资者买入。到目前为止,《徐文龙投资指南》投资组合中的苹果公司,年化收益率达到30%;微软公司,年化收益达到52%;思科,年化收益达到21%……

按照这个指标,你的投资组合一定也可以持续增长。

如果投资前只允许你问一个问题,那么请一定问“它的股东权益报酬率怎么样”。

祝投资愉快,

编者附言:《徐文龙投资指南》 是由第三石投资分析中心的首席执行官徐文龙亲自运作的指导报告。《徐文龙投资指南》以低于企业真实价值的价格买入高价值的企业,注重股东权益报酬率,为读者推荐价值型分红股,保证收益的同时大大降低了投资风险。点击了解《徐文龙投资指南》……

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