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退出策略很重要!价值投资之父这样说

    第三石投资分析中心   |  2016-11-15阅读次数(337)散户须知


亲爱的自由人:


我们经常谈论价值投资,并能随口就能说出几位价值投资大师的名字。


而且,也知道价值投资的基本理念:以合理的价格买入一只好股票,然后长期持有。


我在之前写的文章中解释过如何以合理的价格买入一只好股票,今天我想主要聊一聊如何长期持有?长期是指多长时间?


“如果这是一家好公司我会永远持有 价值投资大师巴菲特喜欢这样说。


巴菲特比任何人善于发现好公司经常长期持有一家公司的股票


但是,说实话,大部分股票不值得您永远持有老巴那样说是提醒您不要频繁操作,不要今天买了明天卖了这不是价值投资的做法


既然,几乎没有哪只股票值得我们永远持有,那么,我们该什么时候卖出?


巴菲特的老师——本杰明格雷厄姆想出了一个有趣的方法。


格雷厄姆是“价值投资之父”,是他告诉了我们应该如何以便宜的价格买入一只股票。


巴菲特和其他一些投资大师继承和发扬了格雷厄姆的价值投资理念当然这个投资理念也让他们赚了几十亿美元。


格雷厄姆告诉了我们应该买什么样的股票,但是,您有没有注意到:格雷厄姆也告诉了我们应该什么时候卖出。


“首先,你要记住你买的股票的价格一定要低于它的价值。其次,你必须同时持有大量股票才能让你的投资理念发挥作用。最后, 你需要一个非常明确的退出策略。


而且他还给出了具体建议:


● 买入一只股票时,它的市盈率要低于10,负债与股东权益比率要低于1。

 至少持有30只股票。

 在股价上涨50%后卖出,或者在两年内卖出。这两个条件哪个先出现,就按哪个执行。


我简单介绍一下市盈率和负债股东权益比:


市盈率等于你买股票时的每股价格除以公司当年的每股利润(市盈率=每股价格/每股利润)。


负债与股东权益比率是用公司的负债总额除以公司的净资产


在第三条中,格雷厄姆给出了明确的退出方法。当然,这个方法不一定适合您,但您需要有自己的退出策略。


1976年到现在,价值投资理念的年均复合收益率高达17.8% — 这个数字,对于一般投资者来说,根本就是望尘莫及。


同期,市场上的平收益率才11%,被远远地甩在了后面。


说的简单一些这套投资理念就是让您买入那些便宜的股票,当它们变贵时,您就用退出策略卖出,然后,不断重复这样做。


格雷厄姆是价值投资之父人们都知道他的买入策略但很多人不知道他的卖出策略。看看他的业绩,这两个策略一样好使。


格雷厄姆非常清楚一次成功的交易包括一次聪明的买入和一次聪明的卖出


您的退出策略是什么?如果您没有一个明确的退出策略,您可以阅读我之前写过的一篇文章跟踪止损帮您获得更大投资收益


另外,我们的《中国梦财富地图》不仅用价值投资理念选出了大量优质股票,而且也有明确的退出策略,当一只股票变贵时,分析师会果断推荐您卖出这只股票。


我建议您阅读《中国梦财富地图》的分析报告,掌握这个投资策略。


祝您投资愉快!


李三军



请务必在明天开市前,布局三只"超级国运股"

主力资金已经埋伏已久,2个月后,这三只股票将会一路飞涨


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