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千万别被有些“年化收益率”闪了眼

    第三石投资分析中心   |  2016-11-23阅读次数(195)散户须知

一笔交易收益达423,181%!


我和我的小伙伴都惊呆了。


这确实是一笔真实的交易,发生在今年初我们的一个分析师身上,系统显示:其年化收益率423,181%(是的,你没看错!)


但是你可别被这个数字蒙骗了,里面是有猫腻的,他不会因为这笔交易就成了亿万富翁,但这件事却引起了我们对“年化收益率”的思考。


经常有读者来问我们:如何理解“年化收益率”,为什么投资者们都这么关心它?


年化收益率到底是什么鬼?


近年来,“年化”这个词儿随处可见,有时会严重误导普通投资者。今天我们就来为大家解惑,下次再遇到高企的“年化收益率”,不仅不会被误导,还会门儿清自己的收益究竟会是多少


简单地说吧,年化收益率就是假设,一次交易能在一年时间里不间断地重复,最后把每次的收益累加就成了年化收益率。比如你用六个月的时间获利10%,那这次投资的年化收益率就是20%。


这样计算给人感觉挺合理的。我们可以利用这种计算方法,对各种不同类型的投资收益进行对比。比如,同样是收益50%,两个月肯定要比两年要好。


小心别被“年化率”蒙住了


有些时候,年化率被用过了头,得出来的收益率或预期收益能“闪瞎人眼。比如一个人买了支股票,第二天就卖出,赚了1%。如果是个职业投资经理,可能就会宣称这笔交易的年化收益达到了252%。(假设每年有252个交易日)


如果再把复利效应考虑进去,会高得更离谱。说白了,就是把每次交易的收益再放到下一次投资中,成为本金的一部分,本金越来越大。前面那个252%的例子,用复利来计算得到的年化率能达到惊人的1,127%!


本文开头提到了我们的分析师,也遇到了这种情况,那个“闪瞎人眼”的收益率是这么来的:他最近的一笔交易是23天收益114.29%,按复利计算,他其实可以“自豪”地宣称:这次投资,我的年化收益率达到六位数!


难道我哪天捡了100块钱,我就能宣称自己一年能捡3.65万吗?当然不行。年化收益率有时只是一堆华丽的数字,不代表你能靠它赚到任何钱。


反过来看,也能说明问题:假如某次交易一天亏损了1%,为什么不宣称年化亏损率就达到了92%。相当于投资本金每天较前一天缩水1%,最终会越来越接近0。


一正一反,无论如何计算,“年化”都歪曲了实际的交易数据。


年化收益率难道就一无是处


不,它还是有点儿用的。它的主要用途就是可以帮你做出投资选择。有时你会同时面对好几个投资选择,投资期限和预期收益都不同,这时就可以用年化率来对比,结果一目了然。


比如你买理财产品,但是有两个选择:A产品三个月收益4%;B产品五个月收益7%。表现上看显然方案B的收益率高,但需要的时间长。


不用纠结,现在是年化收益率派上用场的时候了。方案A的年化收益率是16.99%,方案B的是17.63%。显然方案B胜出。


合理使用“年化收益率


第一, 有人用高得离谱的年化收益率向你推销他的投资策略时,不用听他忽悠;


第二, 投资的期限越短,年化收益率越没有意义。(想想一天收益1%的例子)


还是那句话,年化收益率不代表真金白银。每当听到高得离谱的年化收益率时,要保持怀疑和警惕;也不要彻底抛弃它,对比不同投资方式时,它又非常有用。


祝投资愉快


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