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投资中最重要的一条铁律

价值 价格       |  2016-09-28阅读次数(136)独特投资方法

如果你在投资中想赚钱,那么最简单的办法就是——投少收多。你可能会想:废话,谁不知道投少收多能赚钱。但是真正能做到“投少”的却非常少。


听起来这个道理很简单,但是大部分人只关注“多少回报”,而不是去关注投入多少。

其实投资没什么复杂的,你就把它当作你的其他东西一样对待,比如衣服,家具,家用电器等。最重要的是在买东西的时候看它的价值,而且,别买贵了——是永远的真理。

买鞋的时候,你想用一个折扣价买下来,买电脑的时候,你在网上会对比其他商家的价格,更不用说你要买汽车买房子的时候,你都不愿意白付冤枉钱。被商家多剥削那些一点都会觉得不平衡。

但是,当人们投资的时候呢,好像完全是另外一个人,很少去考虑说他买贵了,只要他听说隔壁谁又赚钱了,那他肯定会拿着钱冲进市场,只要别人说能赚,他根本不考虑价格的就买……

巴菲特最常引用的他的导师格雷厄姆的话就是:“你付出的是价格,得到的是价值。”

比如说你要买房用于出租,多一个经济来源。有一个房子条件不错,每年能有6万的租金收入,这是你的毛收益,在不考虑你的其他花费的情况下。

如果你能用30万买下这套房,那么就是一个非常划算的交易。如果按每年6万的收入,你差不多5年就可以收回你的成本。这个房子的价格与收益比就是5。

但是,如果你用60万买下这个房子,那么你需要出租10年才能赚回你的成本,它的价格与收益比就是10。明显这个相比于上一个就很糟糕。

你看,在上面的例子中我们说的是同一套房子,相同的租金收入。

你有可能用一个划算的价格买下来,你也有可能多搭上5年才能收回成本。后者是我们都不愿意见到的情况。

在股市中呢,道理是一样的。比如ABC公司每年能创造1百万的利润。

如果ABC的市值(股价乘以流通股票总数)是600万,那么就是它就是年收入的6倍。如果ABC的市值是2000万,那么就是20倍的收益。

市场是由人组成的,而且是由非理性的人组成的。有时ABC的市值会是600万,有时候会是1000万,有时候甚至是2000万。差别很大吧,但是我告诉你,股市每天都在发生这样的事。由于参与者众多,总是有人在不同的价格上买卖股票。

上面我说的那些倍数,就被称为市盈率。600万的市值除以收益,对应的市盈率是6,同理,2000万的市值对应的市盈率是20。

如果你能在市盈率是6倍的时候买入ABC的股票,那是一笔划算的交易,如果你在20倍的时候买……那我只能祝你好运了。

一件事情非常重要,如果你在错误的价格上买入了一个很好的公司,你的投资还是很失败的。

如果你在高的市盈率下买了一个公司的股票,那么是非常危险的。暂且假设这家公司本身非常好,但是愿意为它付出高市盈率的人会越来越少,没有人在你的价格之上再继续追这个高价,最终股票会砸到你手里。1999年到2000年的市场就完全是这样的,人们争相追逐高价,然而最后在高的离谱的市盈率下股市开始大跌。

记住,你想买入的公司是品质很好的公司,公司本身不断的创造利润,在增长。但是,你付出太高的价格,想要弥补回你多付的价格都非一件易事,更何况说赚钱。 
但是,如果你能认出这种被低估的股票,在低于企业真实价值的价格买入,就可以高枕无忧地等待股票上涨了。这种投资理念就是股市中的不败定律:价值投资。
如果你关注很多大公司,阿里巴巴,京东,百度,英特尔,苹果等等,一定不只因为你觉得公司不错就一定认定股价会涨。你必须知道他们股票的价值,在低价时买入才能赚钱。
通常,价值投资理念选择的股票,可以为你带来几倍的投资收益。而且,你也不需要担心这些股票会下跌的非常厉害,因为股票价格已经低于企业的真实价值了,你只需要想股票到底会涨多少。
我必须再次强调:好的公司,必须同好的价格在一起,才能成就好的投资。
祝投资愉快,
徐文龙
编者附语:《徐文龙投资指南》是国内唯一一个真正做价值投资的投资指南,其致力于寻找价值被严重低估的股票,指导投资者以低于企业真实价值的价格买入是非常划算的投资,“坐等价值回归”,大大降低了投资风险。其中独特投资方式有"如何用小资金做房地产大买卖",这种投资方式使投资者以少量资金持有房地产,变身房主定期坐收房租收入,点击链接了解详情
 

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