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学会这样的股票投资技巧,将给您带来数倍的收益差距

    彭韬源   |  2016-12-22阅读次数(321)散户须知

尊敬的自由人:


成功的投资者可以把自己想象为能征善战的军事统帅,所不同的是,我们手下的士兵就是我们的资金,我们让自己的资金去攻城掠寨,获取战利品。


同样的道理,我们需要像军事统帅那样将我们的“士兵”——资金进行排列组合,优化兵力配置,根据需要的不同来调兵遣将。


我们投资者的“主力部队”(大部分本金)绝不可遭受重大损失,否则的话就会走向财务毁灭,所以不可轻举妄动地冒险。


但我们的游击部队(小笔资金)倒是可以在有机会的情况下去冒险,如果失败了,哪怕是全军覆没了,也不会伤筋动骨;如果成功了,足以扭转整个战局。


5%的组合变化 可以撬动整个投资组合


假如我们投资一万元买入一只分红收益稳定的蓝筹股A,买入价格10元,总计买入1000股,每股分红0.6元,分红收益率为6%,每年分红收入就是600元。


以投资期限5年来计算,五年内总计获得3000元的分红收入。


5年后该股价格上涨到了11元,1000股的市值是1.1万元,加上3000元的分红收入,最初投入的1万元变成了1.4万元。


5年总共赚了4000元,年平均收益率为8%。


如果您的投资目标就是为了获得稳定收入的话,8%的收益率足够令人满意;毕竟这比银行存款和债券收益高多了,而且这种蓝筹股的稳定性和安全性较高。


如果您把5年内的收益目标定的更高的话,比如投资收益翻倍甚至更高,那么上面的那种投资方法显然满足不了您的要求。


所以您可能要改变投资策略了。但从您只买收益稳定的蓝筹股这种投资偏好来看,您对投资的安全性要求很高。


那么这样问题就来了:您对更高收益率的追求与您对投资安全性的偏好形成冲突。


我觉得,解决这种矛盾的方法倒有一个,那就是以放弃一点点安全性来换取更大的收益潜力。


我接着上面举的一个例子来说明,上面已经说过了,您1万元全部投资到蓝筹股A中,5年总收益率是40%。


现在稍微调整一下投资组合,您从1万元中拿出500元来买入一只高速成长股B,剩下的9500元仍然全部用来买蓝筹股A。


成长股B给这个投资组合带来了一些不确定性,但这种风险是您完全可以承受的,因为可能遭受损失的这500元只占整个投资组合的5%,所以即使全部赔掉,也只是损失5%。


假如B股5年内上涨了30倍,也就是您从B股中赚了1.5万元。那么您的投资组合就能实现翻倍的目标。


您在蓝筹股A投入的9500元的收益率仍然是40%,也就是您从蓝筹股A总共赚了3800元。


这个由A和B组成的投资组合在5年内的总收益就是:A+B=3800+15000=18800元


您这个由A+B构成的投资组合比完全由A构成的组合多赚14800元,而收益率差异这么大竟然完全是由500元的投资引起的。


一个组合中只有5%的资金投向发生变化,而收益率竟然可以相差数倍,这会给我们投资者带来什么启示?


这就是我们今天要讨论的投资话题:投资组合的资金管理。理解和掌握这一点,我们的投资将会有一大飞跃。


有的读者可能会对上面的例子嗤之以鼻,毕竟只是个假设的例子而已。


我们之所以使用假设的例子而不是实际发生的例子,主要是为了便于计算和说明。


实际上,我们完全可以用工商银行来替代假设中的蓝筹股A,用网宿科技替代高速成长股B,这样计算出来的结果与上述例子中的结果不会有太大的差异。我们上面的假设就是以这两只股票为原型的。


越是理解自己的目标实现目标的可能性越大


投资不是一刀切的过程,不同的人做投资的原因各不相同。个人的投资目标对我们如何管理投资影响很大。


您可能期待在股市挣到足够多的钱,以便10年后有能力支付孩子上大学的费用;也许您想要保护自己免受经济灾难之苦;也许您只是想继续获得稳定的收入来维持当前的生活方式。


在上面列举的不同情景中,您的决策程序和风险管理策略会各不相同。重要的是,您要认识到,您的投资目标才是决定性的因素。


您越是理解自己的目标,实现目标的可能性越大。


投资风险是无法回避的。投资者要承受风险才有获取成功的机会。


但不同股票的风险层次不一样,而且差异可以很大。


那么,多大的风险度才是合适的?


这个问题没有一体适用的答案。这完全取决于您的风险容忍度。


那么您怎么确定风险容忍度呢?这需要您来回答下面几个问题:


第一, 您有多少资金面临损失的风险而您还能坦然面对?


第二, 在您追求大赚一笔时,您能承受多大的损失?


第三, 您愿意等待多长时间获得回报?


您能承受的风险大小决定了您多快能达到自己的目标,或者说决定您是否能达到目标。


所以,先从审视自己的投资目标来开始。如果让您的资金在很长一段时间里逐渐增值,这能达到您的目标吗?如果不能的话,您是打算在短期内大赚一笔,实现非常高的目标?


优化投资组合 应对投资风险


此外,不同的组合也能够应对不同层次的风险。一个很大的投资组合如果精挑细选的话,即使包含损失的风险,通常也能再反弹回来。


而一个相对小的组合如果包括太多风险或者只是包含一个很大的风险,都可能会被一扫而空。


让我们举例来说,假如有两个投资组合分别有2.5万元和25万元资金,下面的图表说明了不同层次的损失对各自的影响。


损失的数量

2.5万元的组合

25万元的组合

1,000

4%

0.4%

2,500

10%

1%

5,000

20%

2%

10,000

40%

4%


损失5000元对2.5万元的组合来说是毁灭性的,意味着本金蒸发了五分之一,而对25万元的组合来说只相当于损失了2%。


这是一个简单的例子,但却值得我们牢记。这个例子恰恰说明了仓位资金管理对我们投资者是何等的重要。


何为仓位资金管理?这种理念就是,相对于您的总体组合规模,您的每笔资金投入要保持恰到好处。


不过,理解这个概念有挑战性,因为您不得不考虑的正是大多数人不想考虑的:在任何一笔投资上,您愿意亏损多少钱。


一个经验之谈是,在任何一笔投资上的损失风险不要超过总体投资组合的4%或5%。


如果在2.5万元的投资组合中损失风险是4%,您会把每笔投资的潜在损失限制在1千元,在25万元的投资组合中为1万元。


接下来,我们来看看如何使用跟踪止损来限制损失。


一般来说,25%是通行的规则,说起来很简单:如果您的一笔投资从高点下跌了25%,就卖出!


我们再以2.5万元的组合为例。如果您愿意在每笔投资上损失1千元,而且使用25%的跟踪止损策略,那么在每笔投资上您该投入多少钱?答案显而易见是4千元。


反过来说,如果一笔4千元的投资损失了25%,您的损失是1000元,或者说是整个组合2.5万元的4%。


我们还是得再重复一次:投资不是一刀切的过程。


一个经验丰富的成功投资者管理一个很大的组合,自然能够承受一个更大的仓位规模。不过如果您只是刚刚开始投资,可能不该那么做。


我们首先要确定个人的投资目标是什么,然后衡量一下在每笔投入中我们愿意承担的风险度。然后根据损失风险的数量来决定在每个仓位中该投入多少钱。


不管您的投资目标是什么,一开始投资就大亏一笔,这是一条通往财务毁灭之路的康庄大道。


如果您了解自己的风险容忍度,就可信心满满地拿着自己的钱来做正确的投资决策,而且获得了让您的投资组合成功的必要工具。


在我的栏目《中国梦财富地图》中,我提倡“三位一体”的投资策略,根据稳健股、成长股和中小板的风险层次不同,合理构建投资组合,在风险可控的前提下,通过优化资金管理谋取最大的收益潜力,敬请关注!


彭韬源

第三石投资分析中心




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彭韬源

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