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怎样分析一只股票,这个简单方法能帮您选股

资本效率 巴菲特 分红 复合回报率 伊利 可口可乐 福布斯     第三石投资分析中心   |  2016-12-26阅读次数(355)内幕揭秘

亲爱的自由人:


今天我要告诉您一个非常简单的方法,这个简单方法能帮您找到那些“大块头和大智慧”公司。买入这些公司将让您在2017年变得更富。


这个方法不需要你付出太多劳动,也不需要太多知识,您也不必靠太多运气,甚至这些都不需要。


您只需学会这个简单的概念:资本效率。


这是我们最喜欢的投资策略之一:寻找那些能产生大量现金的公司,同时还不需要投入太多资金来维持公司业务增长。


这些公司不需要在业务上投入太多钱,因为他们的主要资产是已经建立起来的品牌美誉度。


举个例子:如果您喜欢伊利的产品,你就不太可能更换其他品牌。只要伊利能以相对合理的价格一如既往地提供高品质的奶制品,您就会一直买它的产品。


伊利甚至不需要建太多新工厂,不需要不停开发新产品,他们甚至都不需要花大钱做广告。


根据凯度消费者指数发布的2016全球品牌足迹报告显示,伊利成为中国消费者选择最多品牌。这是继年初蝉联BrandZ中国最具价值品牌食品类排行榜榜首后,全球十强、亚洲第一的乳业龙头伊利再一次得到国际权威排名机构的认可。过去一年,88.5%的城市家庭平均购买伊利品牌7.8次,也就是说,消费者购买伊利产品一年超过11亿人次。


伊利拥有一群忠诚的顾客。由于其品牌忠诚度非常高,伊利股份拥有巨大的护城河。


我们的《中国梦财富地图》分析师彭韬源先生在2012年末推荐会员关注伊利股份,现在这只股票已经给我们带来了193%的回报。


因此,如果您想长期投资,您就应该买入那些拥有强大品牌美誉度且资本利用效率高的公司。


这个方法听起来很简单,但它可以给您带来巨大财富。


如果您还是觉得这个方法不一定管用,那我们来看看投资大师巴菲特是怎么用这个方法赚到巨额财富的。这个方法让巴菲特成了世界上最富裕的人之一。


1988年巴菲特买入了大量可口可乐公司的股票,他在当年给股东的信中这样说:


“我们希望能长期持有这些股票。实际上,当我买入一家好公司时,如果这家公司的管理层非常棒,我们愿意永远持有这家公司的股票。”


福布斯杂志把可口可乐评为世界上第四大最有价值的品牌。可口可乐公司甚至不需要超强的管理层,因为它的业务非常简单。100年前它们就开始卖可乐了,而现在还在卖可乐。也许他们会再卖上100年。


就算现在的包装和营销方式变了,但可口可乐的核心产品基本没变。


而且,它仍能产生大量现金。


 2013年,可口可乐卖出超过460亿美元的产品,毛利润率高达60%,相当于毛利润为280亿美元。但是让我们最爱的是:它产生了大约80亿美元的自由现金流。


什么是自由现金流?


就是指经营活动中产生的净现金量扣除各种运营费和资本使用费后留下的现金。这个数字最能反映公司的真实情况。


因此,通过分红和股票回购,可口可乐向股东回报了大约85亿美元,这个数字是公司资本使用费的三倍还多。


这些年来,可口可乐一直这样对待股东。


说实话,可口可乐公司的业务太棒了!简直无法用语言来形容,关键它还非常简单,投资者很容易理解。


1988-1989年,巴菲特花了10亿美元买入可口可乐公司的股票。到1989年底,可口可乐公司的股票仓位占到了整个伯克希尔哈撒韦投资组合的35%。


现在伯克希尔哈撒韦公司持有的可口可乐股票仓位仍然占到其投资组合的9%,市值大约为170亿美元。这点儿钱还没可口可乐过去几十年来支付给伯克希尔哈撒韦的分红多。


现在您应该能理解这个概念了吧!


我们寻找这样一家公司,它的销售不断增长,它的资产回报率很高,它能产生大量自由现金流,而且不断通过分红和股票回购来回报股东。


一些处于成长期的公司,它们会把部分甚至全部多余的现金拿去再投资,就是为了让公司的业务继续增长,因此它们没有富余的钱来回报股东。但是,像可口可乐这种公司,它能产生大量现金,但不需要大量资金投入来维持业务增长。


在我们A股市场上,贵州茅台也是类似的公司,它们年年产生大量现金,股东的复合回报率以及股票的分红都比营业收入和利润差不多的同行公司高很多,因为其他公司需要投入大量资本来维持业务增长,而像可口可乐和贵州茅台这样的公司不需要。


因此,理解资本利用效率会让您有很多优势,你可以走在其他投资者前面。如果您能以合理价格买下资本效率高的公司,您就可以通过投资这些公司来积累到真正财富。


我推荐您关注《中国梦财富地图》投资组合中那些资本利用率高的公司。


祝您投资愉快!

李三军


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