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宏观经济观察家为您解读:美国人怎么说中国的资本外流

    第三石投资分析中心   |  2017-01-17阅读次数(282)散户须知

亲爱的自由人:


就在今天,习总率领着中国官员和企业领袖去瑞士的达沃斯小镇参加“2017达沃斯世界经济论坛”,这是习大大第一次在全球性经济论坛上亮相。


刚到瑞士,习大大就给当地人民送了一份大礼包,95%的瑞士商品将降低关税。感觉倍儿像郑和下西洋的时候,你给我面子,我给你实惠。


虽然是第一次亮相,但世界各国的领导人正迫不及待地想听听习总将说什么,想听听中国的声音,期待“中国力量”给陷入阴霾的全球治理体系带去“阳光”。


事实上,在全球治理体系“力不从心”,贸易保护主义抬头之际,中国确实需要有更多作为,为全球治理贡献更多力量。


就在全球期待中国在国际治理上有更多担当时,有些人站出来泼凉水了。下面是一位匿名的美国金融精英人士对我国资本外逃、外汇管制以及银行系统风险发表的评论,虽然稍微有点儿酸葡萄心理,但是有些问题我们确实存在。


老祖宗说过“有则改之,无则加勉”!从外国精英的角度了解我们金融体系中存在的问题对我们来说绝对没有坏处。


下面我们就读一读这篇文章:


中国正走向经济危机


中国经济增长在放缓,这是目前中国面临的最大问题。这个亚洲超级大国曾经在现代经济史上创造了辉煌的经济增长记录。但是,现在它必须要认真面对破产的风险。


2016年12月,路透社首先报道中国外汇储备降到了近5年的最低水平,几乎跌破了3万亿美元。而且,中国10月份黄金储备大幅减少。在中国商业银行面临倒闭危险的情况下,这些储备的减少将增加银行破产的可能性。


现在,中国的银行系统面临破产的风险,因为许多银行旗下的理财产品出了问题,很可能导致这些银行的资产负债表出现危机。这些理财产品或者叫影子银行,可能给中国央行带来巨大麻烦。


中国的领导人已经说了3.5万亿银行理财产品就是风险的源头,但他们仍然坚持说这对未来金融行业冲击有限,金融行业将继续稳定有序运行。


一项调查研究表明中国不太稳定的银行系统中的坏账率已经高达30%,而且中国央行还在为这些银行注入流动性。


黄金和外汇储备数量降低,再加上政府可能要为银行理财产品的违约提供救助,这两项将会让中国政府变得脆弱,而且其他许多国家也感受到了中国的经济威胁。


许多金融和政治媒体引用“修昔底德陷阱”这个概念来形容一个正在崛起的大国对已经建立起来的全球力量的恐惧而诉诸战争。这场战争很有可能在中美之间爆发。美国在全球还有可靠的信誉,而中国很可能要在经济发展上碰壁,最后被美国拖垮。


也许中国将寻求通过更加多元化的方式渗入美国经济,但是这样做会引发更大反弹。


正如经济学家诺米普林斯(Nomi Prins)这样描述中国:“中国与俄罗斯、金砖国家、欧洲以及退欧后的英国建立了稳固的关系,并达成了一些协议。“


这不是偶然,中国一直在战略性地避开美国和其私人银行系统带来的风险。


现在中国仍然在避开美国,而2017年中国经济将继续疲软并保持下滑态势。


一位中国央行的顾问兼央行货币政策委员会委员最近说:“随着中国居民投资组合多元化,未来资本外流还将持续一段时间”。


中国中央银行官员的这种乐观描述可能是一个合适的政策表述,但和中国的现实情况却完全不一样。


人民币在继续走弱,资本正从这个曾经繁荣的亚洲巨人身上流出。资本外逃迫使人民币兑美元汇率短期内贬值了6.5%,创历史记录,是1994年以来,人民币的最大跌幅。


美国战略预测公司(Stratfor)这样描述中国经济增速放缓:“北京耗费了1万亿美元的外汇储备就是不让人民币剧烈贬值,他们把相当大的一部分闲钱用来确保其货币市场稳定可靠。”


仅在2015年,中国估计有1万亿美元的资本流出。2016年,这个数字可能会下降到7620多亿美元,因为政府在大力阻止资本外逃,否则这个数字应该会和2015年的差不多。


此后,中国政府开始采取措施,控制资本以阻止其快速流出中国。


2017年1月开始,在中国,个人转出外汇时,中国外汇管理局要求个人提供额外的资料,并保证转出的资金不是用来在外海投资房地产。


因此,银行系统的危机,人民币走弱以及资本大规模外逃对中国最明显的威胁就是给中国对外贸易带来直接负面影响。另外一个不太明显的威胁是:一场更大规模的经济波动将出现。


现在,中国政府的行为就像闸门,想把资本留在中国国内,减缓国内经济不景气,但是,在历史上,有许多留住财富的方法往往经常违反法律规定。而且,这种控制财富的方式只能起到一点儿作用,对信心的提升也只有一点儿。


历史表明,薄弱的资本管制可能比不管制更差,因为如果他们这样做还不能阻止资本流出的话,就会给民众传达不自信的信息。


所有导致流动性危机的因素正齐聚中国,而且比大多数人想象的更快。


还是那句话,“有则改之,无则加勉”,我们的经济发展正处在一个关键时刻。尽管我们需要保持信心,但是我们需要警惕上述金融危机的发生。


当这些危机发生,您的财富首先会受到损失,您的资产必定会缩水,因此,我们的James Rickards中国投资情报处》一直在推荐您买入那些能抵御“黑天鹅”事件的硬资产公司,这些公司已经给我们的读者带来了不错的回报。希望您也关注这些硬资产公司。


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李三军

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