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财务线索之二:股票投资中的必读知识,祝您实现更多利润

    第三石投资分析中心   |  2017-02-10阅读次数(1141)散户须知

亲爱的自由人:


好的上市公司不会”亏待”它的投资者。


上次,我告诉了您投资股票的第一条财务“线索”(参见之前文章《这组简单的数字能告诉你哪些股票值得买入》),它能帮助您找到很好的投资机会,找到那些能产生大量自由现金流的公司。


但问题是:就算一家公司能产生大量自由现金流,它也不一定会用这些现金回馈股东,不一定把这些现金分给股东。


但好的上市公司却懂得回馈股东。这就是我今天要告诉您的第二个财务”线索”。


好上市公司通过两个方法来回馈股东。第一个方法比较直接,而第二个方法比较绕弯,估计大部分人不一定知道其中的原理。


今天,我要告诉您这两个方法。在第二个方法中,您还可以通过合法避税来获得更多利润。


好了,我们现在开始吧!


直接方法——现金分红


好公司回馈股东的第一个方法就是现金分红。


现金分红通常是每个季度给股东支付一次,这样做有两个好处:


首先,他们会根据您持有的股票数量定期给你发放现金股利。研究表明;从1991年到2010年,在美国股市上,投资者平均从股票上赚了394%,其中,43%是来自现金分红。


43%是一笔非常不错的回报。如果您投资了股票,就绝对不能忽视分红收益。目前,在国内A股市场上,越来越多的上市公司也开始注重现金分红,而且一些公司的红利派发还相当慷慨,所以,您在投资A股市场时,一定要注意这部分回报。


另外,有些派发红利的好公司每年都会增加红利发放,甚至连续增加好多年。


实际上,如果你持有一些派发股利非常好的上市公司的股票,多年以后,你从分红中赚到的钱比您从股价上涨中赚到的会更多。


而且,有意思的是:那些在一段时间没有支付股息的上市公司,如果后来开始支付股息了,它们的股价表现会变得和那些经常增加红利的公司的一样好。


研究表明:从1972年至2004年,标普500指数中那些发放红利并连续提高股息的公司,它们的股价表现都超过了其他不发放股利的公司、那些股价表现最差的公司是那些经常减少分红发放的公司,还有那些从来不分红的公司。


因此,那些支付分红的公司是您投资股票时最好的选择。


这些公司回馈股东的方式还有第二个,就是回购发行在外的股票。


绕弯的方法——股票回购


如果一家上市公司减少了它们发行在外的股票数量,这就像您把一块蛋糕切成4块,而不是8块,您拿到的蛋糕块就会增大一倍。同样,当一家公司发行在外的股票减少一半时,剩下的股票的价值就会增加一倍。


当然,不止这个原因,还有另外一个原因也能说明上市公司回购股票是一件好事儿。


您每次收到现金分红时,您需要交个人所得税。但是,当一家公司没用现金分红,而是用这些现金回购了股票,这时,如果您手里持有这家公司的股票,这些股票就会变得更值钱,而您不用为这些股票的增值部分缴纳个人所得税。

换句话说, 这些公司的股票回购就像是纳税递延。您持有它们股票,你就能收到的非现金分红。


最后,我总结一下:


1. 寻找那些经常回馈股东的公司。回馈的方式有两种:现金分红和股票回购。

2. 寻找那些每年提高股息的公司

3. 寻找那些通过回购股票减少发行在外股票数量的公司


另外,还有一件事情需要您明白:不管一家公司能产生多少现金,或者不论它如何回馈股东。您在买入一支股票前一定要检查这样一组数据。


下次我会告诉您这组数据是什么。


当然,投资股票需要您自己不断学习,如果能有一位“老司机”带你,您的进步会很快。我们《A股赢家》分析师程海涛先生就是一位“老司机”,他通过观察各支股票的盘口并结合上市公司的消息,在过去几年,为读者推荐了大量好公司。


因此我推荐您订阅我们的《A股赢家》分析报告。


祝您投资快乐!


李三军

第三石投资分析中心


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