您好,欢迎访问第三石投资分析中心! 访问原站> 全国联系热线:400-666-1821
文章页横幅-300房东

财务自由人 > 内幕揭秘 > 美国债务上限即将到期,投资者如何应对?

美国债务上限即将到期,投资者如何应对?

违约 通货膨胀 债券市场 财政赤字 GDP 债务     第三石投资分析中心   |  2017-03-08阅读次数(558)内幕揭秘

亲爱的自由人:


美国快要破产了,这么说绝不是想吸引您眼球。


2017315日美国债务上限将要到期,到时一切都可能再次停摆20万亿的债务上限还没解决,川普就想增加更多的国防开支,对企业和个人进行大刀阔斧的减税,还有万亿美元的基础设施计划。我觉得他首先需要做的是如何不让美国政府破产。


现在的情况是:美国的政府债务增长速度快于美国的GDP增长速度。如果美国政府继续延期偿还这些债务(当然川普政府正计划这么做),那么你就会看到:即使美国政府继续提高税收,也不上这些债务每年产生的利息。


接着,投资者们会对美国债券市场失去信心,高涨的财政赤字就是一个死漩涡。因为利率上升,财政赤字不断上升的死漩涡就会失去控制。


美国还有办法解决这些问题


不是说美国要完蛋了,美国有几个办法能解决这个债务问题,但这些方法都不是容易做到的,而且投资者如果没有为此做好准备,就会遭受损失。

现在美国脱离这个债务困境的办法就是违约,通货膨胀,卖资产(比如:把黄石国家公园卖给中国),要不就等国际货币基金组织的救助。


咱们先说第一个办法:


● 违约


违约会给政府债券的持有者带来直接损失,利率上升,风险增加,债券持有人的利益就会受到损失。甚至,违约的可能性都会让全球市场陷入混乱,美国的信用评级会下调,2011年那次债务上限到期时美国的国家信用评级曾被下调过。


 通货膨胀


通货膨胀会让银行存款、货币市场基金、年金、保险金、养老金等的实际价值大幅缩水,而且损失会不断蔓延。


 卖资产


卖家底儿是败家子干的事情(问问希腊人就知道了),美国人应该不会那样做。另外,美国政府的许多资产不能拆分,也不能开发利用,当然就不能产生现金回报,所以,对外国投资者来说价值不大


 国际货币基金组织的救助


如果想让国际货币基金组织出手救助美国,美国就必须放弃一部分自己的权利,把这部分权利让给一些国际机构,而且很有可能会带来其他一些后果,如:用特别提款权(SDR)代替美元作为全球主要储备货币。


您别看美国现在牛哄哄的,这些情况都有可能发生。如果您不信,现在看看美国的债务占GDP比例。


美国的债务有多严重?


为什么债务占GDP比例能帮助您理解美国现在财政状况?


原因是:单独分析债务是没用的分析债务时一定要把它与收入进行比较。


国家和个人一样。如果您有2.5万元的信用卡欠款,这对你来说,可能是个大负担,也可能只是个小case。


如果你每年只能挣2万元,2.5万元的信用卡欠款加上每月的利息能要了你的命!逾期未还的罚金就会让你破产。


但是,如果您每年的收入是50万元,2.5万元的信用卡债务就是小意思,用银行卡里的零钱就可以还清。


因此,关键是要看你的收入是多少,不然你很难知道2.5万元的债务是高是低。


现在美国的政府债务大约是20万亿美元。高,还是低?


如果美国每年的GDP增长60万亿美元,大部分经济学家会说20万亿美元的债务就是小菜一碟,分分钟钟就能还清,因为债务占GDP的比例是33%(20/60=0.33)。


但是,如果美国每年的GDP只增长19万亿,那么债务占GPD的比例就是105%(20/19=1.05)。

美国属于种情况?


呵呵!


现在美国的债务大约是20万亿美元,美国每年新增GDP量是19万亿美元,这样美国的债务占GDP比是105%。这是一个非常危险的水平。


通过下面这张图,您能看的更清楚。这是美国国会预算办公室2017年1月份发布的数据。数据显示了从1790年至2017年美国的债务占GDP比,同时也预测了从现在到2050年的情况。



美国是如何一步一步走到今天这个地步


这个图非常有用,因为它展示了美国债务占GDP比例的几个高点,这些高点出现的时间和几次战争的时间基本重合,比如:美国独立战争、美国内战、第一次世界大战、大萧条时期和第二次世界大战。


每次战争结束后,美国的债务占GDP比例就会大幅下降。基本上我们可以从图中看到:美国借钱去打仗,赢了战争,战后,美国重建国家财政,国家财政开始好转。

有意思的是这张图显示:上一次美国没有任何债务的时候是1836年前后,当时的总统是安德鲁·杰克逊。杰克逊总统做了一件非常出名的事情,就是废除了美国第二银行,当时这家银行相当于是美国的中央银行。杰克逊信奉无债务,无央行。

内战前后,美国的债务占GDP比很低,而且从1836年到1913年,美国没有中央银行。


1913年之后,美国又有了中央银行,这次叫美国联邦准备局,简称美联储。从那时起,美国的债务占GDP比开始一路走高。

尽管这张图很有用,但是美国国会预算委员还利用这张图歪曲了一些事实,因为这张图展示的是“公众持有的联邦债务”这需要解释一下。


公众持有的联邦债务不包括政府机构持有的联邦债务,比如:社会保障管理局,它通过信托公司管理着受助人的各种福利计划,包括:退休金、伤残及遗属的福利待遇等。但是这些债务没有可靠的偿还基础,只能由政府来买单。

将来,这些退休金和福利必定需要钱来支付,政府发行的有价证券是有付款期限。有人认为政府的福利可以随时被修改,因此这些债务不应该算作“公共”债务。然而,这种想法纯属异想天开。


这种异想天开也歪曲了历史事实。上面第一张曲线图是美国国会预算委员会提供的,它显示了债务占GDP比例的历史最高点出现在二战结束时的1945年,而这张图显示的现在美国的债务占GDP比例是75%。因为1945年后非公共债务没有显示在上面,因为当时的福利计划是新制定的,还没加到政府预算内,所以没算到债务里。


真实的债务占GDP比例


下面这个曲线图显示了最近一段时间美国的债务占GDP比例,时间是从1940年至2017年。它提供了一个更加真实的实际债务占GDP的比例,包括了所有政府债务,其中就有政府机构用来支付社会福利欠下的债务。对比非常明显。


这张曲线图表显示了“二战”结束时美国的债务占GDP比例达到了顶点(112%),而现在的这个比例是105%,与美国国会预算委员会发布的数据有很大差别。


 


这个曲线图显示债务占GDP比例从1970年的33%开始稳步上升,当时是尼克松、福特和卡特执政时期。之后一路上涨到了2017年现在非常危险的水平—105%。政府债务是从里根执政时期开始走高,一直到今天川普执政时期。这就是美国的历史。


1981年至2017年期间的财政政策故事可以用一句奇怪的话来概括:喂野兽,饿野兽。


喂野兽当然是指美国政府贪婪地侵吞纳税人的钱,是指巨额财政赤字和政府开支。饿野兽是指削减开支和财政紧缩。支出增加和开支削减交替出现,是增税和减税的博弈。而结果,财政赤字是退一步,进两步,一直在增加。在某些情况下,美国完全以财政支出来拉动经济。


问题是这种喂野兽、饿野兽的方法已被历届政府玩烂了,他们用这种方法让继任者很难放开手脚干事儿。正是由于这种政治生态,再加上财政赤字和经济增长的简单数学,美国就这样陷入了现在危险的境地。


这不是川普的错,但他需要面对


四十年来,历届政府在财政赤字上不负责任,现在问题已经积累非常严重了,川普将不得不面对这个问题。


虽说现在美国的债务困境不是川普的错,但是他必须面对这个问题,并且想办法解决这个问题,因为债务上限马上到期。


川普想让美国再次变得伟大,首先他必须得处理这些债务。尽管目前很少有人关注美国的债务上限,但是,美国有这么多债务,这些政治精英们只能通过各种手段来解决,其中通货膨胀是首选手段。


当美国用通货膨胀来解决债务时,通货膨胀会传导到全世界,受伤的只能是广大投资者。因此,从现在开始买入那些硬资产公司,这相当于把您的资产放在一艘大船上,当通货膨胀像洪水一样泛滥时,您的财富会因为水涨船高而不断增值。


祝您投资愉快!


李三军


想买入抵御通货膨胀的硬资产,请点击下面阅读全文




请务必在明天开市前,布局三只"超级国运股"

主力资金已经埋伏已久,2个月后,这三只股票将会一路飞涨


本文由第三石投资发表,转载此文章须经作者同意,并请附上出处(第三石投资分析中心)及本页链接原文链接http://gupiaofenxi.com.cn/Article/detail/id/717.html


违约 通货膨胀 债券市场 财政赤字 GDP 债务

第三石投资分析中心

《财务自由人》主编   |   共发表1012篇本章

一年86次收入
从此不再依靠工资生活

工薪族轻松当股东,定期获得分红收入

技术支持:原创先锋 网站建设