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“市场先生”有病 咱得这样对待

价值投资 股市        |  2016-09-28阅读次数(189)独特投资方法

金融市场上有一种极受欢迎的说法,那就是通过预测股票的涨跌时机来快速致富。大多数的投资者都抱有这种被大肆宣传的理念。


首先,大多数投资者会认为市场在做任何动作之前都会给出一定的“信号”。而这些信号会告诉投资者买入什么、什么时候买入、什么时候卖出。通常投资者喜欢跟随这种“趋势”。而像华尔街这样的金融市场通常都会寻找各种各样的、尽量多的理由让你频繁的买进、卖出,因为在你们做出交易的时候,他们能得到佣金收入。

但是作为投资者,这样并不能获得长期稳定的投资收益。想要在股市中真正赚到钱,你需要有耐心。而这个简单的道理被那些最成功的投资人们所认可。

杰西·利弗莫尔——20 世纪初期最成功的短线交易专家之一——说过他赚到的钱中大多数都是从长期持有某种资产得来的,并不是由频繁的买卖交易得来的。我们这个时代最伟大的投资家巴菲特也曾经说过,“以不变应万变是我们最明智的决策。”

其次,投资者们通常被股票价格迷惑。电视新闻上的专家们也鼓励人们观察股票价格,他们每天都把股票市场的哪怕是极其微幅的上涨或下跌都报道出来,并且试图从这些小幅的涨跌中找出某些原因。但是对于长线投资来说,股票价格的上下波动是没有真实意义的,它们通常只是一些随机的动作而已。

想要让股票市场为你服务,首先要做的就是不要被股票价格所迷惑。价值投资大师本杰明·格雷厄姆几十年前就在他的经典著作《聪明的投资者》一书中讲述了“市场先生”的故事。格雷厄姆是巴菲特的导师,他是现代股票分析之父。

他的故事是这样讲的……

你和一个搭档共同拥有一家公司,你的搭档叫做“市场先生”。

“市场先生”很随和,每天都会按时来上班,并且会提供一个价格来买你手中持有的那部分股份,然后再以某个价格把他手中的股份卖给你。过了一段时间你发现这位“市场先生”是一个狂躁症和抑郁症患者。当他十分狂躁和开心的时候,他愿意以任何价格买下你手中持有的股份。而当他伤心抑郁的时候,他就极度渴望把手中的股份扔给你,无论多低的价格。

当他开心的时候,你可以卖给他全部或者一部分你持有的股份。因为你知道你可以在他抑郁的时候以更低的价格买回来。

大多数的时候,“市场先生”的心情是介于两个极端之间的。所以你很快就应该明白一个道理:你最好忽略市场先生和他那随时变化的情绪,然后集中精力去研究你的公司到底价值多少。

在股票市场中买卖股票的道理其实就是这样的,如果你持有的股票上涨到非常疯狂的程度,通常你应该在这个时候卖出。反之,当市场提供一些价格非常便宜的股票时,正确的选择则是买入它们。

但是大多数时间,你应该完全忽视市场和它那随时变化的价格。你甚至应该忘掉股票市场的存在,然后专心关注那些你持有股票的企业们的业务状况。

每天市场上股票价格的涨跌对于大多数长线投资者来说都是毫无价值的。这些价格能告诉你的信息只有其他投资者在以什么样的价格买进和卖出。这与股票的真实价值并无太大关系。

然而,大多数投资者却无法做到不去理会市场波动,所以他们的行为像极了“市场先生”。他们有时会特别激动和兴奋,愿意付任何价格来买股票,有时他们又会特别沮丧和失落,无论价格多低,都想尽快出手。

所以,要在市场中取胜,就要读懂市场先生,不为他所动,不被他影响,专心研究股票的真实价值。

快乐投资!

李英莹

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