您好,欢迎访问第三石投资分析中心! 访问原站> 全国联系热线:400-666-1821
文章页横幅-300房东

财务自由人 > 内幕揭秘 > 为什么我们觉得巴菲特很厉害,却认为价值投资在中国行不通?

为什么我们觉得巴菲特很厉害,却认为价值投资在中国行不通?

价值投资 可口可乐 巴菲特 芒格    第三石投资分析中心   |  2017-05-19阅读次数(1218)内幕揭秘

亲爱的自由人:

 

最近有几件关于巴菲特的事情让我影响深刻,所以今天又想和您聊一聊这位股神。这个话题有点儿老,但我觉得拿出来再嚼一嚼很值得。

 

早上来到公司,同事让我尝尝她刚买的樱桃味可口可乐,上面印有巴菲特的卡通头像,并开玩笑说:“喝了就能成为股神!”

 

之前已经听说印有巴菲特头像的可口可乐要在中国市场上卖,但一直没见过。今天终于见到了,巴菲特的卡通头像和我想象中的不太一样,不过樱桃味的可口可乐还是很特别,没有樱桃味,倒像杏仁味。

 

 

 

巴菲特的中国崇拜者

 

作为一个股票投资者,不论在生活中,还是工作中,经常会和朋友或同事聊起巴菲特,比如:几周前,巴菲特的股东大会刚刚闭幕,我的美国同事也参加了这次会议,并发来邮件说3万多人的会场上到处是中国人,中文普通话是现场唯一提供同声传译的外语。

 

在中国,有许多人崇拜巴菲特,这些人包括:个人投资者、机构投资者、专业的资产管理人、成功的企业家,还有长期关注股市的各路媒体人,其中有很多人几乎每年都会去朝圣这位“奥马哈的圣人”,期待从他那里取得投资“秘籍”。

 

每年巴菲特和他的搭档芒格都会亲自回答投资者提出的问题。

 

说实话,真的很佩服这两位老人的健康身体,两人年龄加起来快200岁了,仍然头脑敏捷,逻辑清晰,一坐就是4-5个小时,用独特的思维方式和睿智的语言让朝圣者满意而归。

 

在今年的大会上,芒格表示,和美国股市相比,中国股市机会要大得多,一个出色的渔夫肯定可以在中国到更多大鱼,中国是一个更让人愉悦的好渔场。

 

巴菲特则直接指出,中国股市很好的机会,但没有约束整个市场发展的准则,中国股市作为新兴市场,有全民的参与,因此会变得投机,而投机是一个不太聪明的做法。

 

两位老人的忠告很有哲理,但我估计没几个中国股民真能听进去,他们觉得巴菲特和芒格的话有点儿空,有点儿虚,不如直接告诉他们如何从股市上快速赚大钱。

 

中国股民和巴菲特的区别

 

这一点儿也不奇怪,我身边有很多投资者,但很少有人说自己是价值投资者,甚至觉得说自己是价值投资者会被人嘲笑,而且很多人认为价值投资在“中国特色”的股市上行不通。

 

他们抱怨价值投资赚钱太慢,并感叹“人生能有几个五年,几个十年。在中国股市上,赚钱要趁早,要尽快。”

 

其实,说这种话的人比巴菲特和芒格年轻很多很多,他们大可不必感叹“人生苦短”。看看巴菲特,他在72岁高龄时买入了中石油,5年后退出,总回报率为720%,年平均复合回报率达52%。

 

2008年9月,77岁的巴菲特18亿港元认购了比亚迪10%的股份,至今一直持有,十年过去了,现在他已经87岁了,他持有的比亚迪股份已经增值近10倍。

 

我不知道巴菲特在买入中石油和比亚迪时有没有感慨:“人生能有几个十年,赚钱要尽快啊!”事实表明,巴菲特的价值投资方法用于投资中国公司同样可以让您赚到钱

 

但可悲的是:中国A股市上,没几个人认同巴菲特的价值投资。他们不认同巴菲特的价值投资方法,用其他方法,他们的投资业绩却很不咋地!

 

您也知道:A股投资的门槛很低,只要有身份证的人都可以参与,但能不能赚钱就是另外一回事儿。中国股市上有一句老话一盈、二平、七亏”,再加上监管不到位,中国股民像韭菜一样被割了一茬又一茬。

 

那么,在A股市场上,普通散户就根本赚不到钱了吗?

 

A股照样能赚钱,只是您需要……

 

答案是否定的。尽管A股市场有不少缺点,比如:监管不到位,牛市短熊市长,垃圾公司太多还不退市,有种种不成熟的表现,但过去30多年,因为中国经济高速增长,民众不断变富,在这样的背景下,A股市场仍然为广大股民提供了许多获利机会,只可惜大部分人没抓住。

 

数据统计:1990年上海证券交易所开业到2016年初3轮股灾结束为止的25年间,上证指数的涨幅为2750%,年化收益率为16.8%,远高于同期GDP的9.8%的年平均增速,当然也跑赢了世界上其他所有国家的股市。

 

如果您当时买入首批上市的8家公司:爱使股份、飞乐股份、飞乐音响、延中实业、豫园商城、真空电子、申华实业、浙江凤凰经过25年,就算这些公司可能已经“面目全非”,只要您持有它们的股票至今,您的平均年化回报率为24.8%,跑赢同期巴菲特的19.4%

 

但是,有几个人能持有这些股票25年?谁有这样的耐心?

 

我觉得很少投资者有这样的耐心,估计持股时间超过10年的都不多,因此他们没赚到大钱,或者赚了又全赔出去了。

 

从巴菲特在中国A股上的投资业绩,我们可以看出:想从股票投资上赚钱,耐心持有很重要。

 

这也是《中国梦财富地图》彭韬源老师的投资理念之一,在《中国梦财富地图》的股票池中,一些股票我们已经持有快5年了,目前至少给我们带来了翻倍的收益,一些甚至带来了3倍的收益。

 

《中国梦财富地图》股票池中的部分股票:

 

 

 

《中国梦财富地图》股票池的记录也验证了巴菲特的买入并长期持有的投资策略在中国A股上也行得通。在股票投资上赚钱,也许某些投资技巧不一定是必须的,但耐心确是必备的。

 

但是,在这里,我需要澄清一点:今天我写这篇文章的目的不是要告诉您“死了也不卖”,我甚至也不是在建议您像巴菲特那样一支股票持有好几十年。

 

也许有些读者要问了:你不是要我们向巴菲特学习么?怎么又……

 

您听我解释:巴菲特的资金非常大,他买入或卖出一支股票会给这支股票带来巨量波动,股价可能会上天入地。也就是说他的资金像一头大象,稍微翻一下身子,别人就察觉到了。所以,他最好不要动,持有几十年是最好的策略。

 

然而,对于广大散户来说,我们没有那么大的资金量,您买入卖出一支股票,几乎不会对这支股票的价格产生大影响,您完全可以比巴菲特更自由且悄悄地买卖股票。

 

换句话说,巴菲特持有一支股票几十年有时可能是被逼无奈,但您不会。

 

但是,虽然我不建议您像巴菲特那样持有一支股票好几十年,但是耐心地持有3-5年,甚至10年,还是很必要的,就像我们《中国梦财富地图》股票池中的那样,耐心持有5年,虽然经历了2015年的股灾,但您的回报还是丰厚的。

 

今天我和您聊的是股票投资中的买入持有策略,下一篇我想和您聊一聊股票投资中的纪律原则。

 

最后,给您带来一个好消息:现在订阅《中国梦财富地图》,您可以享受38元/月的超值体验价。我们会在明天放出具体的购买方法,不要错过这次优惠,赶快亲自去体验一下吧。

 

祝您投资愉快!

 

李三军



请务必在明天开市前,布局三只"超级国运股"

主力资金已经埋伏已久,2个月后,这三只股票将会一路飞涨


本文由第三石投资发表,转载此文章须经作者同意,并请附上出处(第三石投资分析中心)及本页链接原文链接http://gupiaofenxi.com.cn/Article/detail/id/830.html


价值投资 可口可乐 巴菲特 芒格

第三石投资分析中心

《财务自由人》主编   |   共发表967篇本章

一年86次收入
从此不再依靠工资生活

工薪族轻松当股东,定期获得分红收入

技术支持:原创先锋 网站建设